今年7月，一場10年未見的巨大蟲害席卷整個東北，數千畝玉米被玉米粘蟲襲擊，幾近絕收。此后不到一個月的時間，北京、華北等地也相繼爆發粘蟲災害，安徽、山東也成為災區。目前正是決定秋季能否實現大豐收的關鍵時期，罕見蟲災或將導致農藥需求爆發式增長，相關生產農藥的上市公司或將受益。農化板塊子行業究竟受益幾何呢？目前農藥化肥及農業概念股是否值得重點關注呢？就網友關心的這些問題，8月31日下午，平安證券研究所化工組組長鄢祝兵做客時報訪談，與財苑網友一起討論農化子行業主題投資機會！
掘金農藥股
網友：農藥板塊里面，這次蟲災最大的受益公司是哪個？
鄢祝兵：受益最大的個股是揚農化工、諾普信。
網友：我國農藥行業目前集中度如何？是否存在整合趨勢？在上市公司中有沒有研發技術能力比較突出的？您認為中國未來有希望出現孟山都那樣的企業嗎？
鄢祝兵：中國農藥行業目前集中度很低，“十二五”期間農藥行業整合是行業最大看點！國內上市公司中華邦制藥收購的穎泰嘉和擁有GMP實驗室，研發能力突出！
網友：農藥概念龍頭藍豐生化（002513）已經從最高的15.38元跌到了11.98元，這是不是說明農藥概念股已經走弱？未來該板塊是否還有機會？哪些品質更安全點？
鄢祝兵：農藥行業現階段個股分化比較明顯，建議關注業績增長確定，估值優勢顯著的優質農藥個股。
網友：您前期推薦的揚農化工（600486）近期走勢不錯，它未來主要看點有哪些？
鄢祝兵：草甘膦從行業低谷開始不斷好轉，揚農化工草甘膦毛利率不斷提升，麥草畏產品產銷量進一步提升，衛生菊酯受益于新產品推廣盈利恢復增長，農用菊酯新產能投放保障業績持續提升，未來公司股價催化劑來自新項目進展情況。
干旱利好化肥
網友：今年全球較多地區出現干旱，糧食價格出現上漲，能否詳解這會對未來的化肥市場產生什么影響？
鄢祝兵：糧食價格上漲，農戶種植意愿加強，化肥施用量增加，利好化肥行業。國內蟲災對殺蟲劑企業利好，美國干旱對農藥和化肥都是重大利好。
網友：化肥行業是否還有投資機會，細分來看，尿素、氮肥和磷肥，哪個板塊更看好呢？國內的化肥企業是否更多的是同質化的競爭？優勢差別主要體現在哪些方面？
鄢祝兵：尿素、氮肥都是算一個板塊，氮肥、磷肥、鉀肥、復合肥四個化肥子行業！國內尿素和磷肥主要是同質化競爭，尿素差異化的地方主要在于煤炭或天然氣成本，磷肥差異化的地方主要在于磷礦石自給率。
網友：幾種主要的化肥品種尿素、磷肥、鉀肥的價格走勢是否具有較強的關聯性？它們的價格主要受哪些因素影響？預計后期幾類產品價格走勢如何？
鄢祝兵：對于農民來說，氮肥、磷肥、鉀肥三種肥料有比價關系！氮肥價格主要是受出口關稅、天然氣價格、煤炭價格等影響；磷肥主要受磷礦石、出口關稅影響，國內鉀肥價格影響因素主要是國際鉀肥大合同談判價格。
網友：農化的上游行業，主要有哪些受益者？
鄢祝兵：農化的上游主要是一些資源品，包括磷礦石、鉀礦，我們長期看好資源品價值！
網友：農化產品的流通銷售領域，有什么比較好的公司？
鄢祝兵：農化產品流通領域我們現階段主要關注的是復合肥子行業，關注擁有渠道和品牌優勢的龍頭企業。
民爆看整合
網友：請問民爆業下半年業績是否有望迎來拐點？主要受哪些因素影響？民爆行業中您較為看好的優勢企業有哪些呢？
鄢祝兵：民爆行業下半年業績利好因素主要是主要原材料硝酸銨價格大幅回落。建議關注民爆一體化先行的久聯發展、宏大爆破，受益行業盈利改善明顯的江南化工。
網友：近幾年民爆行業整合趨勢較為明顯，老師對未來的行業格局如何判斷呢？
鄢祝兵：民爆行業“十二五”整合是大趨勢，不過行業整合難度可能越來越大，并購成本提升較快。
網友：這幾年民爆行業的收購很多，請問如何判斷收購資產的質量？另外，您覺得以市盈率作為衡量的話，多少倍的價格對上市公司是有利的？
鄢祝兵：民爆行業收購資產主要判斷持續盈利能力。1萬噸炸藥收購的價格大概為1億左右，市盈率一般在10倍以內。
