今年后期是化肥消費的傳統淡季,化肥價格將進入盤整期。預計鉀肥、磷肥將保持基本穩定,波動不大;由于產能擴張過快,產銷矛盾突出,尿素價格將穩中有降。
用肥淡季,價格趨穩。9月份以來,國內尿素市場表現得波瀾不驚,各地出廠價格也無大的變化,一般零售價在每噸1540元左右(廠家零售價)。黑龍江等地雖不是用肥季,但價格偏高,出廠價在1600元至1650元/噸。我國90%以上的尿素產量用于農業,而60%~70%的農用尿素大多集中在上半年使用。因此,下半年尿素需求明顯少于上半年,特別是進入9、10月份以后,全國尿素市場將逐漸進入用肥淡季,只有局部地區還有些用肥小旺季及一些工業尿素用量,總體需求將大為減少。
產能繼續擴張,尿素價格趨降。近年來尿素行業產銷兩旺,效益大幅提高,吸引大量投資,各地新建、擴建尿素裝置現象十分火爆。2006年是尿素產能釋放的高速期,繼2005年新增尿素產能229萬噸/年(實物量,以下同)后,今年還將有約400萬噸/年的新增產能投產,且多在下半年,再加上中國石化多套大型尿素裝置的煤代油改造項目相繼完工(總能力約210萬噸/年),實際尿素產能還有很大增加,供大于求的局面將形成。
“十一五”期間的產能還將進一步擴大,2007年的新增產能甚至可能達到1200萬噸。考慮到我國政府兌現入世承諾后放開化肥批發、零售市場后,國外高質量化肥大舉進入,將直接導致市場價格下滑。
尿素市場出口數量將呈下降趨勢。為保證國內資源供應、滿足農業用肥需求,今年國家繼續對尿素出口實行嚴格的限制政策,1~9月份尿素出口征收30%的關稅,10~12月份征收15%的關稅,實際每噸尿素出口關稅仍在200元以上。今年我國化肥出口將會明顯減少。受國家政策和生產成本影響,預計未來幾年尿素出口量將進一步縮減。自1993年以來,我國尿素對外貿易經歷了“依賴進口—停止進口—開始出口—出口頂點—限制出口”的一系列轉變。2005年,國家繼續實行對尿素、磷酸二銨等主要化肥產品暫停出口退稅的政策,并開始對尿素征收季節性的關稅,當年出口暴跌244萬噸。今年國家對尿素出口的限制政策仍在延續,尿素出口關稅依舊高企,預計今年尿素出口量將減少至100萬~120萬噸。由于化肥是高能耗產品,許多國家都對其出口做了限制。盡管目前國際市場化肥價格有所下滑,但預計短期內國家不會調整計劃。
從更深層次上看,我國尿素產品的出口優勢很大程度上是建立在國家對尿素企業的各種補貼上,隨著化肥市場化步伐的逐漸加快,國家已經開始逐步削減化肥企業所享受油、氣、煤、電、運等各種優惠措施,我國化肥出口的成本優勢也逐步減弱。自2005年底起,在天然氣、鐵路運輸和企業用電的價格調整中,尿素企業受關照的程度已經大幅減小,“氣頭”和“煤頭”企業生產成本平均上升50元/噸左右。原料市場價格進一步放開后,尿素價格將不再“低廉”,出口優勢也將不復存在。
從歷史數據看,10、11月份尿素市場的走勢不容樂觀。近5年中,僅2003年一年,10月份的尿素價格比9月份出現上漲,其他4年全部下跌,尤其是去年下跌幅度比較大,達到了2.64%。總體看,鉀肥、磷肥將保持基本穩定。
但是,整個化肥市場的大環境并未發生明顯變化,價格不會出現大幅下滑的現象,也存在一些支持價格的因素。
冬儲政策提前出臺利于市場穩。尿素冬儲主要取決于大經銷商,而大經銷商主要看國家淡儲政策,他們要等到中了國家尿素淡儲標后才會大規模冬儲。前兩年國家化肥淡儲招投標的時間都比較遲,都到了年底才開始進行,失去了淡儲應有的含義。今年10月10日即出臺了淡儲政策,從該日起即可開始淡儲,這對10月份乃至后幾個月的尿素市場有一定的利好作用。
成本及國際市場價格支撐。目前,除引進大化肥企業外,國內氮肥企業電價上漲與尿素成本增加的關系是1∶1000,電價上漲對尿素成本影響可見一斑。成本增加對尿素價格有一定的支撐作用。7月份,全國電力價格普遍上調了0.03元/千瓦時,尿素生產成本又增加30元/噸以上。尿素的生產原料以煤和天燃氣為主,煤炭價格近年持續上漲,并且產量下降,導致供需矛盾明顯。現已有大部分化肥企業通過技改緩解了這一矛盾。天燃氣的價格漲幅很大,目前已使尿素的成本上漲120元/噸。據山東省化肥協會統計,6月份山東尿素的平均完全成本是1509元/噸,一部分尿素生產企業處于虧損狀態。從長期看,市場價格不會長期低于成本。
自4月下旬后,國際尿素價格持續大幅下跌。最近國際尿素價格出現了止跌企穩跡象,這對我國的尿素價格也產生一定的積極作用。目前,美國海灣地區散裝離岸價為229.8美元/噸,俄羅斯尤日內散裝顆粒尿素(FOB)價格為209.25美元/噸,越南小顆粒散裝尿素到岸價249美元/噸,印度尼西亞大顆粒散裝離岸價為227美元/噸,上漲1美元/噸,阿拉伯海灣小顆粒散裝離岸價為232美元/噸,波羅的海地區小顆粒散裝離岸價203美元/噸。
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