2009年是中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)不尋常的一年。這個(gè)不尋常，體現(xiàn)在金融危機(jī)對(duì)行業(yè)的影響上，體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外農(nóng)藥需求下降上，還體現(xiàn)在國(guó)家對(duì)農(nóng)藥的有關(guān)管理政策上。而從今年以來(lái)國(guó)家有關(guān)部門的政策導(dǎo)向來(lái)看，農(nóng)藥企業(yè)的兼并重組已成了農(nóng)藥行業(yè)最重要的發(fā)展趨勢(shì)之一，近期發(fā)生的幾件收購(gòu)案例，讓業(yè)內(nèi)人士感覺(jué)到了農(nóng)藥企業(yè)正在面臨兼并重組的暴風(fēng)雨。
多形式股權(quán)交易完成重組
案例1.今年5月5日，山東華陽(yáng)集團(tuán)公開征集受讓方轉(zhuǎn)讓所持的38.31%華陽(yáng)科技全部股份。最后，哈爾濱曼哈頓集團(tuán)成為此股份的受讓方，但其主營(yíng)業(yè)務(wù)與華陽(yáng)科技主業(yè)相距甚遠(yuǎn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)由38.31%降為25.1%，一旦股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批,商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)或注入華陽(yáng)科技。
案例2.12月9日，重慶華邦制藥發(fā)布公告稱，擬通過(guò)換股方式吸引合并北京穎泰嘉和公司。
案例3.深圳諾普信公司在09年先后收購(gòu)了山東兆豐年生物科技和濟(jì)南兆豐年農(nóng)資（80％股權(quán)）、常德邦達(dá)綠色植物開發(fā)公司（49％股權(quán)）、東莞施普旺生物科技公司（100％股權(quán)）、青島星牌作物科學(xué)公司（35％的股權(quán)）、中港泰富（北京）高科技有限公司和英聯(lián)國(guó)際化學(xué)品（北京）有限公司（各51％的股權(quán)）。以上幾家公司多有農(nóng)藥業(yè)務(wù)。
重組是機(jī)會(huì)也有風(fēng)險(xiǎn)
就華陽(yáng)科技的案例，記者采訪了行業(yè)內(nèi)有關(guān)專家。山東省農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)侯常青在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，華陽(yáng)科技作為一家老的國(guó)有企業(yè)，面臨著體制、機(jī)制、人員和各種歷史包袱等企業(yè)自身的困難，近幾年的經(jīng)營(yíng)狀況不太樂(lè)觀，融資是自身發(fā)展的需要。曼哈頓集團(tuán)也有從事其他新行業(yè)的規(guī)劃。這次股權(quán)出售對(duì)華陽(yáng)科技來(lái)說(shuō)，是企業(yè)困難時(shí)期的一種選擇。中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)曹承宇說(shuō)，現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)大部分已經(jīng)改制，而且很多比較徹底，改制后的揚(yáng)農(nóng)、江山、蘇化和新安等發(fā)展良好，湖北沙隆達(dá)、山東大成都被中化控股了。但他也對(duì)其他行業(yè)入主農(nóng)藥企業(yè)存有憂慮，因?yàn)橥庑羞M(jìn)入農(nóng)藥業(yè)，是不是有足夠的決心和信心專心從事農(nóng)藥生產(chǎn)和發(fā)展是一個(gè)問(wèn)題。以前也有外行注資入股農(nóng)藥企業(yè)，他們是以資本運(yùn)作為目的。有些出資人，注資后很快又把資金抽出，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展很不利。
湊巧的是，華邦制藥合并北京穎泰嘉和公司也是非農(nóng)藥企業(yè)入主農(nóng)藥企業(yè)的典型案例，據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，從事醫(yī)藥行業(yè)的華邦主要垂青于穎泰嘉和的研發(fā)能力和國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。據(jù)華邦制藥有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前華邦生產(chǎn)的化學(xué)原料藥可提供給穎泰嘉和作為中間體，進(jìn)行農(nóng)藥生產(chǎn)和加工，穎泰嘉和生產(chǎn)的部分中間體可提供給華邦制藥作為原料藥，本次交易完成后，可以充分利用兩家公司產(chǎn)能，降低采購(gòu)成本。記者聯(lián)系這兩家企業(yè)時(shí)，華陽(yáng)科技和北京穎泰嘉和的負(fù)責(zé)人都以協(xié)議未最終達(dá)成為由拒絕介紹有關(guān)并購(gòu)細(xì)節(jié)。
深圳諾普信公司的收購(gòu)案例與以上兩個(gè)案例似乎并不相同，據(jù)該公司第三季度公布的業(yè)績(jī)顯示，2009年1~9月，公司營(yíng)業(yè)總收入與去年同期相比增長(zhǎng)21.43%，公司預(yù)計(jì)2009年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)30%~50%，公司認(rèn)為今年完善作物保護(hù)產(chǎn)品線、構(gòu)建全面植保企業(yè)的戰(zhàn)略取得新的進(jìn)展，并購(gòu)是此兩年諾普信高增長(zhǎng)的引擎之一。
總結(jié)這三起典型案例，企業(yè)要么發(fā)展困難，亟須外資注入；要么為了拓展業(yè)務(wù)，謀求更大發(fā)展；要么就是諾普信這樣，是為了做大做強(qiáng)，總之，都是企業(yè)自身的發(fā)展需要，最終導(dǎo)致了這些重組案例的發(fā)生。據(jù)中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)郭衛(wèi)主任介紹，自2009農(nóng)藥行業(yè)融資并購(gòu)洽接峰會(huì)到現(xiàn)在所了解的情況來(lái)看，這種需求非常大，有很多這樣的并購(gòu)已經(jīng)發(fā)生或正在洽談中，但因一些并購(gòu)還未最終達(dá)成，協(xié)會(huì)不便公布有關(guān)詳情。明年協(xié)會(huì)會(huì)更好地組織、安排有關(guān)并購(gòu)重組事宜，提供搜集材料、相關(guān)咨詢等服務(wù)。但他也表示，融資并購(gòu)雖是中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)發(fā)展的一個(gè)大趨勢(shì)，但也不是能一蹴而就的。據(jù)介紹，為了更好、更快地服務(wù)于中國(guó)農(nóng)藥行業(yè)的重組整合，中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)搭建了行業(yè)投資意向和融資信息的平臺(tái)，為行業(yè)投資合作牽線搭橋、提供便利。
產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)兼并重組
據(jù)了解，由工業(yè)和信息化部起草的《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》以及《農(nóng)藥工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》中都有涉及農(nóng)藥企業(yè)兼并重組的內(nèi)容。
《意見(jiàn)》將激勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)企業(yè)兼并重組的信貸支持，探索設(shè)立專門的并購(gòu)基金，吸引社會(huì)資本支持企業(yè)兼并重組，并鼓勵(lì)上市公司以股票為對(duì)價(jià)實(shí)施吸收合并、要約收購(gòu)、購(gòu)買資產(chǎn)等并購(gòu)行為。在金融支持方面，《意見(jiàn)》將鼓勵(lì)銀行對(duì)企業(yè)兼并重組后實(shí)行綜合授信，通過(guò)境內(nèi)外銀團(tuán)貸款等方式支持跨國(guó)并購(gòu)。在直接融資方面，將鼓勵(lì)資產(chǎn)管理公司、產(chǎn)業(yè)投資基金以及PE等參與兼并重組，支持符合條件企業(yè)發(fā)行股票、債券以及可轉(zhuǎn)債方式為企業(yè)兼并重組融資。
《農(nóng)藥工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》征求意見(jiàn)稿中則指出，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工與協(xié)作，增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集團(tuán)與中小企業(yè)的合作。大力推進(jìn)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)集中度。到2015年，農(nóng)藥企業(yè)數(shù)量減少30%，國(guó)內(nèi)排名前20位的農(nóng)藥企業(yè)集團(tuán)銷售額達(dá)到總銷售額的50％以上，2020年達(dá)到70％以上。鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)農(nóng)藥企業(yè)做大做強(qiáng)，通過(guò)聯(lián)營(yíng)、兼并、重組等方式組建大型企業(yè)集團(tuán)。支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)集團(tuán)在集團(tuán)內(nèi)重組生產(chǎn)要素，實(shí)現(xiàn)集約化、規(guī)模化生產(chǎn)。簡(jiǎn)化行政審批程序，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集團(tuán)異地?cái)U(kuò)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、培育主導(dǎo)品牌。
在政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、農(nóng)藥企業(yè)以及有意進(jìn)入這一行業(yè)的企業(yè)共同推動(dòng)下，中國(guó)的農(nóng)藥工業(yè)必將朝著集約化、規(guī)模化、專業(yè)化、特色化的方向轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)農(nóng)藥工業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)。
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