2007年,國際市場二銨價(jià)格突飛猛漲,為化肥行業(yè)歷史上少見的情況,同時(shí),硫磺的漲幅也達(dá)到了非常驚人的程度。如果說前者使得國內(nèi)磷銨企業(yè)獲得了更多出口的機(jī)遇,并在一定程度上改善了企業(yè)的收益情況;那后者則給生產(chǎn)企業(yè)帶來了沉重的負(fù)擔(dān),成為企業(yè)發(fā)展,甚至部分小企業(yè)生存的一個(gè)障礙。
由于生產(chǎn)狀態(tài)不同,硫磺生產(chǎn)與需求經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)不平衡的狀態(tài),本世紀(jì)初各產(chǎn)業(yè)對硫磺需求低迷,但近幾年形勢發(fā)生了巨大變化。2006年,全球硫磺的消費(fèi)量達(dá)到了4840萬噸,創(chuàng)造了歷史最高記錄。中國硫磺的進(jìn)口量從上世紀(jì)90年代中期的每年50萬噸躍增到2006年的880萬噸。
與供求形勢相呼應(yīng),國際硫磺貿(mào)易在2006年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的水平,加拿大繼續(xù)以800萬噸的出口量蟬聯(lián)世界最大出口國的位置,中東地區(qū)以710萬噸緊隨其后。特別需要指出的是自從Tengizchevroil的合資廠于1993年建成后,哈薩克斯坦的Tengiz天然氣加工廠的銷量終于超過了當(dāng)年的產(chǎn)量。在需求方面,由于中國的龐大市場,使得亞洲占到了全球硫磺進(jìn)口量的46%,排在第二位的是非洲。
隨著供應(yīng)日漸緊張,硫磺的出口價(jià)格(FOB, 溫哥華)也從2001年的20美元/噸漲到2005年的60多美元/噸。2006年,價(jià)格開始走弱,有人認(rèn)為這是下跌周期的開始,但事實(shí)并非如此……
2007年的形勢
進(jìn)入2007年,硫磺的現(xiàn)貨價(jià)格和長期合同價(jià)格走勢出現(xiàn)了分歧,在2006年底和本年初簽訂的2007年上半年的合同價(jià)格下跌了5—10美元/噸,而現(xiàn)貨價(jià)格在經(jīng)歷了2006年的下跌之后開始反彈,并在2007年一路攀升。造成這種情況的主要原因是冬季加拿大西部的物流問題,包括惡劣的氣候、滑坡以及鐵路工人罷工、中國和印度非常強(qiáng)烈的進(jìn)口需求使磷銨價(jià)格異乎尋常的高。
綜合前面的分析,概括地說:導(dǎo)致目前硫磺市場形勢和價(jià)格水平的主要原因首先是市場供不應(yīng)求,提供了價(jià)格上漲的基本面,另外磷銨價(jià)格的大幅上漲使得磷銨生產(chǎn)企業(yè)對成本的承受能力有所增強(qiáng)。兩方面的因素共同作用,加上硫磺出口企業(yè)的推波助瀾,造成了硫磺價(jià)格漲勢驚人。
回顧今年的價(jià)格走勢,我們可以看到,至2007年年中,硫磺的出口價(jià)格已經(jīng)達(dá)到高位, 就目前供求形勢來看,硫磺的高價(jià)格將會(huì)一直維持到2008年。但是我們展望未來五年甚至十年的形勢,結(jié)論是市場將會(huì)達(dá)到平衡并進(jìn)而走弱。
市場展望
預(yù)計(jì)到2016年,硫磺表觀供應(yīng)量將會(huì)有所增加,主要來自北美、中東和前蘇聯(lián)地區(qū)。加拿大將會(huì)繼續(xù)保持世界最大硫磺出口國的地位,但是由于從油砂中回收硫磺的工廠主要位于阿爾伯塔省的東北部,把硫磺從工廠運(yùn)到市場的成本相當(dāng)高。所以預(yù)期部分產(chǎn)量估計(jì)仍舊會(huì)積壓在工廠里,無法形成有效供給。
美國的灣區(qū)有兩家以出口為主的硫磺工廠,總裝置能力達(dá)到200萬噸/年。其中一個(gè)將會(huì)長期連續(xù)運(yùn)營以供應(yīng)國際市場,而另一個(gè)將會(huì)依據(jù)該地區(qū)硫磺市場的形勢不斷作出調(diào)整。不過根據(jù)預(yù)測,美國硫磺市場將會(huì)從2011年開始達(dá)到平衡,所以這些工廠增加的產(chǎn)能將轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的供應(yīng)量。
對中東地區(qū)硫磺產(chǎn)量的預(yù)測,總體上我們的預(yù)測還是偏于保守。絕大多數(shù)情況下,這個(gè)地區(qū)新增的產(chǎn)能都必須出口或者變成庫存,只有沙特的Al Jalamid 磷酸廠將會(huì)自2011年起每年消耗掉130萬噸硫磺。到2016年,預(yù)期該地區(qū)硫磺的供應(yīng)將會(huì)出現(xiàn)1250萬噸的過剩。
到2016年,預(yù)計(jì)可供出口的硫磺總計(jì)將達(dá)到3040萬噸,比2006年的水平多了1400萬噸。由于加拿大油砂中回收的硫磺中的一部分將因運(yùn)輸成本原因只能堆積,但同時(shí)前蘇聯(lián)和中東的供應(yīng)能力也可能會(huì)明顯高于我們的預(yù)測。從長期來看,這三個(gè)區(qū)域的硫磺出口將足以滿足全球大部分進(jìn)口國的需要。
中國對硫磺需求的前景
從1996年到2006年,中國的硫酸產(chǎn)量增加了3200萬噸,年復(fù)合增長率達(dá)到了10%。同一時(shí)期硫磺制酸在硫酸生產(chǎn)中所占比例從3%上升到44%。而對硫酸總體需求的增長主要來自磷肥企業(yè)向自給自足發(fā)展的趨勢,尤其是以磷酸為原料的高濃度磷銨生產(chǎn)企業(yè)。
我們認(rèn)為中國對硫磺的需求量將會(huì)繼續(xù)增加,到2016年將會(huì)達(dá)到1460萬噸/年,10年年的年增長率約為4%。實(shí)際上,這也受很多因素的制約,比如國內(nèi)高品位磷礦的供應(yīng)情況等。
在供應(yīng)方面,國內(nèi)的石化行業(yè)將向市場提供更多的硫磺,原因包括對石化產(chǎn)品的需求日益增加、來自中東的高硫原油進(jìn)口量繼續(xù)提高,新的煉廠項(xiàng)目等。最大的新增產(chǎn)能將來自于高硫氣田的開發(fā)。隨著川東北氣田的開發(fā),中石油和中石化在該地區(qū)建設(shè)的天然氣凈化廠將成為新的供應(yīng)方,預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后將形成436萬噸的硫磺供應(yīng)量。由于技術(shù)方面的原因,中石油、中石化的天然氣產(chǎn)出比原有的計(jì)劃有所推遲,而硫磺的供應(yīng)量也會(huì)從2010年開始逐步增加。隨著國內(nèi)硫磺產(chǎn)能的增加,我們預(yù)計(jì)中國對進(jìn)口硫磺的需求將隨著這些新工廠的陸續(xù)投產(chǎn)而逐步降低,到2014年左右,硫磺進(jìn)口量有望減少到740萬噸/年的水平。
全球硫磺市場供求形勢展望
我們對直到2016年的全球硫磺市場形勢進(jìn)行預(yù)測。目前全球硫磺市場供應(yīng)緊張的局面只是暫時(shí)的,到2008年年中全球硫磺總的名義供給量和市場需求將會(huì)達(dá)到平衡,在略晚些時(shí)間有效供給也能夠滿足市場的需要,并進(jìn)而出現(xiàn)供給輕度過剩的局面。進(jìn)入到2009-2010年,過剩將逐步加劇,特別是到了2010年之后,全球范圍內(nèi)硫磺的供應(yīng)過剩將會(huì)是大規(guī)模的和持久的。從2008年到2016年,生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)被迫把共約3千萬噸的硫磺堆起來。因此全球主要的硫磺出口國,包括加拿大、前蘇聯(lián)和中東地區(qū)應(yīng)該建立一個(gè)庫存協(xié)調(diào)機(jī)制以應(yīng)對在將來可能出現(xiàn)的市場疲軟狀況。
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