1甘氨酸-草甘膦價格繼續上升
近期，受原料甘氨酸、黃磷等價格推動，草甘膦價格持續上漲至2.6萬/噸左右。原料方面，甘氨酸法，河北地區甘氨酸價格從底部7200元/噸上升至13900元/噸，五個月漲幅93.1%；黃磷價格自12800元/噸上漲至16000元/噸，月漲幅11.1%；甲醇8月下半月升速加快，月漲幅20.6%；多聚甲醛等原料報價平穩。受原料價格拉漲影響，甘氨酸法草甘膦價差略有回落。IDA法，二乙醇胺、燒堿、甲醛等原料價格較為平穩，IDA法草甘膦價差升幅較大。當前市場報價和出貨稀少。
2草甘膦行業深度洗牌
供給端，草甘膦行業2014年達到景氣高峰，之后受市場低迷和環保趨嚴等因素影響，開工企業家數自30多家減少至目前8家左右，行業整合基本結束。庫存方面，受前期市場淡季和供應收縮等因素影響，制劑廠商和渠道庫存低位；產量方面，據百川資訊統計，8月草甘膦產量僅為3萬噸左右，為2016年1月以來最低，同比減少15%左右，其中四川地區開工率僅為30%，預計短期內供應維持緊張局面。
原料供應方面，山東地區甘氨酸檢修廠家推遲復工，河北地區受京津冀“26+2”污染治理影響，預計甘氨酸供應將持續受限；受環保督察影響，四川地區多數企業停車，黃磷供應量減少73%；同樣受環保影響，多聚甲醛部分廠家停車，供應量較低。
需求端，短期看，進入下半年，貿易采購和下游制劑補庫存陸續展開將階段性提升草甘膦需求；長期看，美國、巴西等國轉基因作物種植面積持續增長，海外麥草畏等新型除草劑的復配推廣也將延續草甘膦產品的生命力。
3建議關注相關上市公司
建議關注草甘膦行業上市公司，包括興發集團、新安股份、揚農化工、廣信股份、和邦生物。不考慮原料價格上漲，草甘膦年度均價上升1000元/噸，上述公司對應2017年業績彈性分別為0.19元/股、0.09元/股、0.07元/股、0.04元/股、0.004元/股。
財聯社：草甘膦行業旺季將至 價格攻勢有望延續
下半年以來，草甘膦價格持續上漲，目前維持在2.6萬元/噸左右。眼下，京津冀秋冬大氣污染治理督查已經啟動，且行業出口旺季即將來臨，草甘膦價格有望繼續攀升，從而維持全年高景氣度的狀態。
具體而言，需求端這塊，因草甘膦主要面向全球市場，為此國際農化發展情況將成主要影響變量。短期看，進入下半年旺季期，貿易采購和下游制劑補庫存陸續展開將階段性提升草甘膦需求;長期看，美國、巴西等國轉基因作物種植面積持續增長，海外麥草畏等新型除草劑的復配推廣也將延續草甘膦產品的生命力。
供給端方面，從國內來看，草甘膦行業2014年達到景氣高峰，之后受市場低迷和環保趨嚴等因素影響，開工企業家數自30多家減少至目前8家左右(主要上市公司占到開工企業一半)。行業洗牌接近尾聲之時，草甘膦供求關系也已發生逆轉。同時，因環保關系，未來行業產能很難大規模釋放，開工率的提升將是主要的供給增量。相關資料顯示，截至2017年8月，我國草甘膦的實際總產能約為75.2萬噸/年，低于名義總產能89萬噸/年，更低于市場普遍共識的100萬噸/年的估計產能。
供需之外，環保的刺激因素不能忽視。第四批中央環境保護督察8月上旬全面啟動，浙江、四川等草甘膦主產區正處于嚴格監控中。據官方報道，全國最大草甘膦生產企業樂山福華化工等因涉嫌排放刺鼻有害氣體、廢水等環保問題被當地群眾舉報，經環保部門現場檢查確認舉報屬實。環保部門約談、誡勉企業責任人后，提出一系列整改措施。業內認為，四川、浙江兩省草甘膦產能占全國約39%，持續至9月的中央環保督查令當地草甘膦企業開工維持低位，旺季供需缺口明顯。
原材料這層，對草甘膦價格的推動亦有幫助。受環保核查與企業檢修影響，甘氨酸價格近期因供應緊張而大幅上漲，目前價格14200元/噸，另一原料黃磷價格也出現反彈，甲醛與IDAN價格則基本持平。
