關鍵詞：草甘膦
甘氨酸價格再漲，草甘膦全場停報，漲價醞釀中：甘氨酸主流成交價格已達1.2萬元，較4月初上漲4500元/噸，對應草甘膦生產成本增加約2250元/噸。貨緊價揚下，草甘膦企業集體停報（此前主流報價為2.2萬元），我們判斷漲價很快到來，預計幅度1000元以上。
河北、山東甘氨酸停限產繼續，整體供應仍然緊張，繼續看漲。我們認為在河北整體環保高壓的態勢下，甘氨酸企業可能會面臨較長時間的限產，供不應求將是常態。
環保督查高壓延續：環保部7月14日通報，截至6月底，京津冀及周邊地區28個城市已經核查出散亂污企業17.6萬家，對無法升級改造達標排放的企業，今年底前將一律關閉。7月25日，北京、上海等7省（市）對外公開了中央環保督察組督察整改方案，共計確定375項整改任務。環保形勢日趨緊張。后續環保部將對各省份開展巡查，草甘膦、甘氨酸開工率將得到持續壓制。
部分企業搬遷停產，有望加劇緊張態勢。8月起有東部廠家將由于搬遷而關停部分產能，加劇草甘膦供不應求態勢。我們認為，興發集團（75%控股湖北泰盛，9.75萬噸權益產能）將是本輪草甘膦價格上漲的最大受益者。公司控股子公司具有8萬噸甘氨酸產能，可完全實現原料供給，充分受益于甘氨酸-草甘膦產業鏈的上漲。
