每年年底至第二年年初，農業政策都會進入密集發布期，尤其是一號文件的出臺，往往會引發投資者的關注。業內人士分析認為，農業供給側改革依然是2017年工作的主旋律，化肥行業自身的供給側改革將促使龍頭企業強者恒強。
供給側改革仍然是主旋律
從2016年12月開始，農業供給側改革政策持續升溫。12月9日，中共中央政治局召開會議，“要求深入推進農業供給側改革，確保糧食安全”；12月14至16日，中央經濟工作會議提到，推進農業供給側結構性改革，“一去一降一補”（去庫存、降成本、補短板）將成為改革的重點；12月19至20日，中央農村工作會議提出“把推進農業供給側結構性改革”作為農業農村工作的主線。
農業供給側改革如此備受關注，申萬宏源認為主要是因為：第一、2016年煤炭、鋼鐵等領域供給側改革均有顯著成效，改革難度更大的農業供給側改革迫在眉睫；第二、農業供給側改革正進入攻堅期。經歷2016年的農業供給側改革，以玉米為例，種植面積已經下降了3000萬畝，產量下降0.2億噸，初見成效，后期正常減產的同時，需配合去庫存同時進行；第三、針對農業供給側改革對農民減收的影響提出解決方案。
申萬宏源認為，農業供給側改革促糧價企穩，環保趨嚴以及化肥行業自身的供給側改革促使龍頭企業強者恒強，同時將受益于即將來到的春耕旺季的需求帶動，建議關注整個化肥的板塊性投資機會。
利好龍頭企業
結合近期政策熱點和化肥行業的發展趨勢，中國化肥信息中心主任陳麗指出，“供給側改革為復合肥龍頭企業提供了巨大的發展空間，龍頭企業轉型也較為積極，目前復合肥企業約為3400多家，未來5年預計將縮減為1000多家小企業將加速淘汰，優勢龍頭企業繼續做大做強。”
陳麗認為，目前化肥行業整體產能過剩仍然較重，未來行業將嚴格貫徹農業部頒布的化肥零增長方案，即精準施肥提高化肥利用率；調整用肥結構改用新型肥料或者高效肥料；改撒施為機械施肥或者水肥一體化；有機肥替代傳統化肥。
以磷復肥龍頭司爾特為例， 2015年4月，司爾特推出高端水溶肥，深入踐行“改撒施為機械施肥或者水肥一體化”；2016年7月，司爾特推出全元有機生物肥，響應國家“有機肥替代傳統化肥”的號召。
除了產品體系的構建和完善，司爾特還加速水肥一體化等施肥方式的推廣應用。例如，在安徽和縣善厚鎮五月村，司爾特建立“化肥施用零增長及耕地質量保護與提升示范片區”，采用原漿合成、氨化造粒生產技術，研發水稻測土配方肥及緩釋肥，使得與水肥一體化技術相適用，推進化肥零增長及水肥一體化示范推廣應用。
農業部副部長陳曉華指出，當前和今后的供給側改革，要通過降成本、調結構、提效率、品牌化等，真正走出一條產出高效、產品安全、資源節約、環境友好的發展之路來。以司爾特為代表的肥業龍頭，正踐行著當前農業發展趨勢下的肥企轉型之路。
