今年以來，中國化肥行業(yè)經(jīng)歷了困難的一年，市場需求疲軟，價(jià)格持續(xù)低迷，行業(yè)效益大幅下滑，企業(yè)大面積虧損，停產(chǎn)減產(chǎn)增多。1～8月氮肥全行業(yè)凈虧損74.1億元，是去年同期虧損額的14.39倍。磷肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率降至0.41%，磷酸一銨行業(yè)開工率降至近3年新低。1～9月，鉀肥行業(yè)利潤總額13.43億元，同比降幅51.2%。復(fù)混肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率為4.24%，比去年同期低1個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，行業(yè)供給側(cè)改革成效尚不顯著，整體供過于求基本面尚未改善，行業(yè)寒冬仍將繼續(xù)。
“當(dāng)前各肥種的反彈只是中短期效應(yīng)，對于貿(mào)易商來說相當(dāng)于寒冬中遇到了一股暖風(fēng)，而對生產(chǎn)環(huán)節(jié)來說無疑是寒冬中遇到一場雨夾雪，雖然短期內(nèi)不再冰凍三尺，但體感的寒冷可能毫無緩解�！边@是11月6日，第17屆國產(chǎn)高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)銷會(huì)期間召開的化肥和硫市場分析會(huì)上，一位行業(yè)人士對當(dāng)前化肥市場的感受，也是記者在今年產(chǎn)銷會(huì)期間聽到最貼切的形容。
雖然近期各個(gè)肥種都迎來了一輪漲價(jià)潮，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，行業(yè)供給側(cè)改革成效尚不顯著，整體供過于求基本面尚未改善，行業(yè)寒冬仍將繼續(xù)。
肥市：回暖難度仍然很大
今年以來，中國化肥行業(yè)經(jīng)歷了困難的一年，市場需求疲軟，價(jià)格持續(xù)低迷，行業(yè)效益大幅下滑，企業(yè)大面積虧損，停產(chǎn)減產(chǎn)增多。1～8月氮肥全行業(yè)凈虧損74.1億元，是去年同期虧損額的14.39倍。磷肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率降至0.41%，磷酸一銨行業(yè)開工率降至近3年新低。9月，鉀肥虧損企業(yè)數(shù)從16家增加到28家，企業(yè)虧損額同比增加33.5%。1～9月，鉀肥行業(yè)利潤總額13.43億元，同比降幅51.2%。復(fù)混肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率為4.24%，比去年同期低1個(gè)百分點(diǎn)。
雖然供給側(cè)改革已經(jīng)邁出腳步，但市場基本面并沒有改變。首先，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢并不樂觀。今年以來化肥價(jià)格低迷是在全球范圍供大于求的背景下，受國際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不振影響，具有較強(qiáng)的輸入性和持續(xù)性。其次，國內(nèi)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀短期難以扭轉(zhuǎn)。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年中國尿素產(chǎn)能8200萬噸，而國內(nèi)工農(nóng)業(yè)需求僅為5700萬噸，過剩2500萬噸。磷肥落后產(chǎn)能退出緩慢，今年仍有新增產(chǎn)能，目前產(chǎn)能利用率不足70%。對于產(chǎn)能基數(shù)更加巨大的復(fù)合肥來說，關(guān)停并轉(zhuǎn)的企業(yè)更不計(jì)其數(shù)。再次，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對化肥需求進(jìn)入瓶頸期，且發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。
在這樣的背景下，近期化肥市場的集體反彈并不被看好。分析認(rèn)為，尿素、一銨、鉀肥的觸底反彈，是在成本、供需、國際市場多方面綜合影響下實(shí)現(xiàn)的，只是短期機(jī)會(huì)，但并不意味著行業(yè)將走出困境。以尿素為例，經(jīng)歷10月份以來的兩次明顯提價(jià)，漲幅已經(jīng)超過200元。但是價(jià)格上漲并不及成本提升。據(jù)了解，近期煤價(jià)、運(yùn)費(fèi)等生產(chǎn)銷售成本致使尿素成本提高了不止250元。這樣算來，尿素后期還存在上漲空間。但是下游能否接受漲價(jià)現(xiàn)在還是個(gè)未知數(shù)。從目前情況看，農(nóng)業(yè)需求進(jìn)入淡季，淡儲進(jìn)度放緩，下游采購已現(xiàn)疲態(tài)。
對于冬儲乃至長期行情的走勢，會(huì)上很難給出明確答案。從行業(yè)人士的分析不難看出，行業(yè)要走出困境，還有賴于供給側(cè)改革的進(jìn)一步推進(jìn)和落實(shí)。在多重不利因素的影響下，全行業(yè)要做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。
尿素：價(jià)格將長期處于低位
1～8月，氮肥行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行呈現(xiàn)出產(chǎn)量下降、價(jià)格下跌、出口下滑、虧損嚴(yán)重的不利局面。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1～8月份，全國累計(jì)生產(chǎn)合成氨4264.1萬噸，同比降低3.5%；氮肥產(chǎn)量3098.6萬噸，同比減少2.8%；尿素產(chǎn)量4704.5萬噸（實(shí)物量），同比降低1.5%。價(jià)格方面，據(jù)氮協(xié)統(tǒng)計(jì)，8月份當(dāng)月尿素平均出廠價(jià)1172元（噸價(jià)，下同），同比降低419元，降幅26.3%，環(huán)比降幅擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)；1～8月份尿素累計(jì)出廠價(jià)1279元，同比降低350元，降幅21.5%，環(huán)比降幅擴(kuò)大1.2個(gè)百分點(diǎn)。
氮肥行業(yè)國際競爭力弱導(dǎo)致出口下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1～9月份，尿素出口745 萬噸，同比降低21.8%。2016年9月份中國尿素出口68萬噸，同比減少33%。
種種不利因素致使1～8月氮肥行業(yè)出現(xiàn)了巨額虧損，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1～8月氮肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為1478.6億元，同比降低14.7%。全行業(yè)凈虧損74.1億元，是去年同期虧損額的14.39倍。氮肥企業(yè)283家，其中虧損企業(yè)147家，同比增加24家，行業(yè)虧損面為51.9%；虧損企業(yè)虧損額103.5億元，同比增虧36.4億元，增加54.2%。由于虧損嚴(yán)重，停產(chǎn)的企業(yè)不斷增加。對于2017年氮肥市場的預(yù)測，湖北宜化集團(tuán)董事長助理王長江認(rèn)為，受成本增加影響，2017年氮肥市場價(jià)格有望繼續(xù)回升。成本增加主要體現(xiàn)在五個(gè)方面，一是煤炭價(jià)格受季節(jié)性影響，旺季價(jià)格將會(huì)上調(diào)。二是天然氣價(jià)格將實(shí)現(xiàn)市場化，化肥企業(yè)獲得的氣價(jià)優(yōu)惠幅度不可能太大。三是電價(jià)。
據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年1～8月全國氮肥生產(chǎn)平均電價(jià)為0.597元/度，同比增加0.053元/度，增幅9.7%。隨著煤炭價(jià)格的上漲，2017年電價(jià)還有可能上漲，將進(jìn)一步推高用電成本。四是物流因素。化肥鐵路運(yùn)輸優(yōu)惠政策取消，進(jìn)一步推高物流成本，國家對汽車超限運(yùn)輸監(jiān)管力度強(qiáng)，進(jìn)一步提高成本。他同時(shí)提出，國際尿素價(jià)格持續(xù)低迷，會(huì)對國內(nèi)銷售價(jià)格的提高形成一定阻力。
出口市場也不被看好。美商運(yùn)安化工貿(mào)易（上海）有限公司總經(jīng)理助理叢春明提出，2017～2018年是國際氮肥產(chǎn)能快速投放期，尤其是北美和非洲自給率會(huì)提高，加上北美在天然氣資源上的優(yōu)勢，中國氮肥在出口市場將面臨更大的競爭。
磷肥：市場回暖難度較大
今年是化肥行業(yè)最為困難的一年。產(chǎn)能過剩凸顯，需求明顯不足；經(jīng)濟(jì)環(huán) 境欠佳，生產(chǎn)、出口、市場均嚴(yán)重受挫。效益每況愈下，利潤持續(xù)下滑，洗牌剛剛開始，嚴(yán)冬遠(yuǎn)未結(jié)束。各項(xiàng)優(yōu)惠政策相繼取消，安全環(huán)保要求日趨嚴(yán)格， 倒逼化肥產(chǎn)業(yè)攜手并進(jìn)，轉(zhuǎn)型升級。
今年1～9月，各種磷復(fù)肥進(jìn)口總量17.9萬噸（折P2O5，下同）同比下降18.5%。出口各種磷復(fù)肥總計(jì)299.9萬噸，同比下降28.9%，占磷肥總產(chǎn)量的24.5%；凈出口各種磷復(fù)肥282萬噸，同比下降29.5%。
受國際糧價(jià)下跌和化肥需求減少的影響，前9個(gè)月中國主要磷肥產(chǎn)品出口大幅下跌。其中出口二銨413.6萬噸，同比降27.0%；平均出口價(jià)格349美元，同比降24.5%。出口一銨132.4萬噸，同比降35.9%；平均出口價(jià)格359.5美元，同比降15.2%。出口重鈣51.4萬噸，同比下降27.4%；平均出口價(jià)格268.2美元，同比降14.6%.
2017年，在國務(wù)院辦公廳出臺的《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益指導(dǎo)意見》和工信部出臺的《利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出》政策引導(dǎo)下，企業(yè)產(chǎn)能預(yù)計(jì)有所下滑。氣十條、土十條及水十條也將給企業(yè)生產(chǎn)帶來更大的考驗(yàn)。另外，取消優(yōu)惠電價(jià)、增收增值稅、淡儲政策的調(diào)整、鐵路市場化運(yùn)作及征收資源稅將更令行業(yè)雪上加霜。所以，盡管預(yù)計(jì)2017年國內(nèi)磷肥產(chǎn)量和凈出口量均有所下降，但由于庫存較高，春耕市場磷酸二銨資源量將達(dá)3年最高水平，市場回暖難度仍然很大。
鉀肥：難破低迷局面
今年國內(nèi)鉀肥行業(yè)繼續(xù)延續(xù)2015年下半年的低迷行情，企業(yè)經(jīng)營仍然困難。截至今年9月，鉀肥虧損企業(yè)數(shù)從16家增加到28家，企業(yè)虧損額同比增加33.5%。1～9月份鉀肥行業(yè)利潤總額13.43億元，同比降幅51.2%。雖然利潤比氮肥、磷肥行業(yè)略好，但僅為復(fù)混肥行業(yè)的10%。9月份全國氯化鉀平均批發(fā)價(jià)1886元（噸價(jià)，下同），比年初2070元下降184元，降幅8.88%；硫酸鉀平均到站價(jià)2200元，較年初2700元下降500元，降幅18.5%。
近年來中國氯化鉀自給能力稍有增加，港口庫存量高，市場供需一直處于供大于求的局面。由于今年糧價(jià)低位、種植結(jié)構(gòu)調(diào)整等影響農(nóng)民的積極性，預(yù)計(jì)第四季度鉀肥市場需求不會(huì)高于去年同期，港口庫存壓力短時(shí)間仍難以緩解。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1～9月份，全國累計(jì)生產(chǎn)鉀肥469.5萬噸，同比增長5.8%。
從分月產(chǎn)量來看，鉀肥增長主要集中在前3個(gè)月；4～7月，鉀肥產(chǎn)量平均下跌了10%；8～9月分別上漲了3.1%和6.0%。持穩(wěn)為主。
港存方面，截至10月底，全國沿海主要港口鉀肥庫存量保守預(yù)估值為215萬噸，環(huán)比略增4萬噸。其中，山東港口鉀肥庫存總量保守估計(jì)超95萬噸，與上個(gè)月基本持平。遼寧營口港作為東北市場海運(yùn)訂單聚集地，當(dāng)前港口鉀肥庫存總量約5萬噸，環(huán)比增加2萬噸。
由于市場低迷價(jià)格接近成本線且資金收緊，今年部分青海小廠停產(chǎn)退出市場，預(yù)計(jì)2017年退出的鉀肥產(chǎn)能10萬～20萬噸。另一方面，鉀肥大廠憑借資源和技術(shù)優(yōu)勢， 2018年前仍有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其中鹽湖股份計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)至600萬噸，藏格鉀肥計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)至200萬，羅鉀計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)至180萬噸等，預(yù)計(jì)2017年新增產(chǎn)能約在70萬噸。但農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低廉短期難有改善，農(nóng)民將減少化肥投入，且化肥市場總體供過于求，鉀肥也不例外，預(yù)計(jì)2017年鉀肥價(jià)格仍保持總體低位運(yùn)行。
復(fù)合肥：冬儲面臨雙重?cái)D壓
在原料肥價(jià)格觸底反彈的背景下，復(fù)合肥冬儲生產(chǎn)成本將持續(xù)提升，但隨著二銨價(jià)格保持在低位，銷售價(jià)格將受到競品的壓制。中化化肥有限公司分銷事業(yè)部常務(wù)副總經(jīng)理應(yīng)敏杰認(rèn)為，面對產(chǎn)銷兩端的雙重?cái)D壓，生產(chǎn)環(huán)節(jié)若采銷節(jié)奏把握不當(dāng)，可能面臨比行情整體低迷是更尷尬的境地。
中長期來看，隨著肥料施用復(fù)合率繼續(xù)增長，國內(nèi)整體復(fù)合肥需求將繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，預(yù)計(jì)2020年國內(nèi)復(fù)合肥市場規(guī)模將達(dá)到2500萬噸（折純量）。相比于國際農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國家，中國肥料施用復(fù)合率仍然存在較大差距。
農(nóng)業(yè)投入品未來的需求發(fā)展須符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力提升的發(fā)展要求，包括滿足省工需求、高效率施肥方式需求、地力修復(fù)需求、品質(zhì)提升需求。
以現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力提升為需求導(dǎo)向，復(fù)合肥未來發(fā)展方向?qū)⒅饕性诰徔蒯尫�、水溶肥、有機(jī)-無機(jī)肥、含中微量元素肥料和功能性增值肥料5個(gè)方向。
伴隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展進(jìn)程，對于肥料的功能訴求也將隨之?dāng)U展和延伸，在這一趨勢下，復(fù)合肥產(chǎn)品功能定位也將由“養(yǎng)分復(fù)合”向“功能復(fù)合”轉(zhuǎn)變，以。復(fù)合肥傳統(tǒng)功能主要是營養(yǎng)作物、培肥土壤，要更好地滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的需求，也要兼顧節(jié)省人工、提升養(yǎng)分使用效率、提升肥料施用效率、修復(fù)土壤、定向提升作物品質(zhì)等多重功能。
