關鍵詞：農藥
百草枯是今年繼草甘膦之后的第二大明星農藥產品。在草甘膦環保核查陷入沉寂、價格走低后，有人認為已經漲價60%的百草枯的精彩在明年將繼續演繹，但也有人擔心會突然"崩盤"，業內對百草枯后市的分歧空前加大。
支撐業內樂觀派們的重要理由包括，逐步限制百草枯水劑使用的1745號公告規定2014年7月1日后國內百草枯水劑將停止生產，這將導致市場囤貨行為加劇，從而推動產品價格上漲；同時，1745號公告停止核準百草枯新增母藥生產、制劑加工廠點，意味著國內百草枯將再無新增產能。
看空派人士則主要來自企業，他們擔心“囤貨因素”帶來的行情只是“假象”，同時，明年7月1日國內百草枯水劑停止生產后，小企業的非法生產將損害大企業利益，并對百草枯價格會有所抑制。
一、透視百草枯本輪行情：漲價由多重因素推動，企業直呼很難看透
百草枯價格在今年春節以后開始見漲，而3月后上漲趨勢明顯，從當時的約1.8萬元;噸上漲至目前的2.85萬元;噸左右，漲幅近60%。
在上周舉行的第十三屆全國農藥交流會暨農化產品展覽會上(10月16日-18日)，談起這樣的百草枯的行情，不少業內人士均對大智慧通訊社表示行業太亂，“看不透”行情真相。但絕大多數意見還是認為今年的百草枯價格上漲是由多方面因素推動的，包括供需關系的失衡、環保壓力以及百草枯水劑禁產禁用導致的市場囤貨行為。
本輪行情的供需關系失衡首先源于中國對印度和日本的進口吡啶的反傾銷。百草枯是吡啶最大的下游消費產品，吡啶反傾銷調查開始后造成了百草枯原材料供應緊張，企業生產受影響，市場供應出現缺口。與此同時，今年百草枯國外需求也較好，業內普遍反應外貿接單多。
應國內吡啶產業的申請，商務部于2012年9月21日正式對吡啶進行反傾銷立案調查。 2013年5月27日，商務部初裁決定對原產于印度和日本的進口吡啶采取臨時反傾銷措施。業內預計終裁結果有望在今年11月公布，而若終裁傾銷成立，將為國內企業贏得五年“保護期”。
國內具有吡啶-百草枯完整產業鏈的企業主要有紅太陽(000525.SZ)、沙隆達A(000553.SZ)以及山東綠霸化工股份有限公司(下稱山東綠霸)等。
據平安證券9月6日研報稱，自2012年9月反傾銷提出后，吡啶價格便持續上漲，初裁公布后，價格沖高回落。結合供需及反傾銷幅度，預計吡啶價格未來下滑可能性不大。
"此外，因環保壓力國內廠家生產不正常、百草枯水劑將在國內停止生產導致市場恐慌、囤貨行為加劇也是今年百草枯價格上漲的原因。"來自國內百草枯主要生產企業之一的山東綠霸的原先生表示。
據了解，山東僑昌化學公司自今年4月起百草枯生產便不正常，并且無貨可供應，但公司員工未能向大智慧通訊社透露生產不正常的原因(環保壓力或吡啶供應受限)。
公開資料顯示，國內百草枯產能(折百)約6萬噸;年，其中紅太陽2萬噸;年，山東綠霸1萬噸;年，沙隆達6000噸;年，山東僑昌百草枯產能約2500噸;年。
2012年4月，農業部、工信部和國家質檢總局聯合發布了第1745號公告(下稱1745號公告)。公告表示，即日起停止核準百草枯新增母藥生產、制劑加工廠點，停止受理母藥和水劑(包括百草枯復配水劑)新增田間試驗申請、登記申請及生產許可(包括生產許可證和生產批準文件)申請，停止批準新增百草枯母藥和水劑產品的登記和生產許可。
公告同時規定，自2014年7月1日起，撤銷百草枯水劑登記和生產許可、停止生產，保留母藥生產企業水劑出口境外使用登記、允許專供出口生產，2016年7月1日停止水劑在國內銷售和使用。
業內人士解釋稱，上述1745號公告意味著國內百草枯將再無新增產能，而明年7月1日起，百草枯水劑將在國內停止生產，但銷售和使用要到2016年7月1日起禁止，出口則不受影響。水劑停用后，企業將用其他劑型如顆粒劑和膏劑進行替代。
二、囤貨因素有幾何？企業稱其帶來的行情只能是“假象”
在推動今年百草枯價格上漲的眾多因素中，最讓人為之糾結的莫過于那個撲朔迷離的“囤貨因素”了，誠如有業內人士在會上所提出的那樣，“現在大家都想知道是不是有企業偷偷地囤貨了”。
山東綠霸董事長趙焱認為，百草枯價格上漲受囤貨因素影響很大。
“囤貨因素帶來的價格上漲只是‘假象’，現在的行情太亂了，我們都不知道怎么賣貨了。”山東綠霸一位銷售人員表示。 據悉，不像某些不易保存的化工產品，百草枯保存2-3年都沒有問題。
但紅太陽總經理夏曙對大智慧通訊社坦言，企業是不是在囤貨，這是很難去判斷的。他并在會上強調稱，今年百草枯價格的上漲主要還是因為需求的推動。
紅太陽國際貿易有限公司董事長張愛娟則回應道："都沒有貨了市場又怎么去囤？并且我們也會盡力避免囤貨這樣的情況發生，因為大起大落的市場并不是一個健康的市場。"
大智慧通訊社從紅太陽一位銷售人員處了解到，目前紅太陽百草枯供貨只面向下游客戶，并沒有包括貿易商。與此同時，大智慧通訊社又從數位百草枯貿易商處了解到，百草枯拿貨困難確實是他們目前所面臨的窘境。
"現在國外需求挺好的，但貨卻很缺，根本拿不到。吡啶反傾銷后，造成原料緊張，百草枯企業生產困難，市場供應受限，我們的貿易很受影響。"從事百草枯貿易的山東濱農科技有限公司的張經理表示。
江蘇泰達進出口公司的一位銷售人員同樣確認目前百草枯拿貨困難，而國外尤其是東南亞需求好。
"囤貨因素肯定有，但又很難去看清，因為不僅貿易商會囤，百草枯原藥下游的制劑廠家也會囤，而且我們對國內百草枯水劑的需求也不甚明確，”另一位不愿意透露姓名的業內人士表示，“但是，囤貨肯定不會毫無節制，這里有資金實力的限制，另外，一般有個2000元的價差的話，貿易商也會出貨了。"
國內規模最大的農藥制劑廠家諾普信(002215.SZ)工作人員同樣表示，市場囤貨肯定會有個目標價，而目前的百草枯價格則“太高了”。
“現在國內需求挺好的，但我們都買不到貨，紅太陽要滿足出口訂單，自己都不夠用，現在我們公司都已經暫停接百草枯制劑訂單了。”上述諾普信員工說。他并表示，諾普信或將停止生產百草枯制劑。
三、后市調查：分歧加大，或不宜過分樂觀
像對本輪百草枯行情看不透那樣，對于百草枯后市，業內同樣覺得難以判斷，同時，分歧也空前加大。
夏曙對大智慧通訊社表示，1745號公告導致國內百草枯將再無新增產能，明年百草枯供需關系仍將維持緊張，預計百草枯價格“仍可以”。
而中國農藥工業協會秘書長李鐘華認為，今年百草枯價格上漲中有市場囤貨的因素，明年上半年百草枯價格仍可以，但下半年以后則很難說，“因為水劑禁止生產后，雖然發展了其他劑型，但由于價格原因，農民可能會轉向其他”。
她雖未能向大智慧通訊社解釋“轉向其他”意味著什么，但據山東綠霸的張經理稱，明年7月1日后雖然國內百草枯水劑生產將被禁止，但企業擔心還是會有小企業進行非法生產，“這就如同1745號公告雖然規定停止批準新增產能了，但現在還是 會有企業偷偷上新產能，抓緊機會賺一把一樣”。
“明年的行情還是很難說，因為目前的價格已經超預期了。3月份的時候，我們都認為價格能漲到2萬元;噸都可以了，現在我們擔心未來會崩盤。” 山東綠霸的原先生說，“另外，可以肯定的是，未來水劑停止生產后，小企業的非法生產將對水劑價格、對大企業利益都會產生負面影響，但價格也不會過分下跌， 因為原材料吡啶畢竟還是緊張。”
據其稱，因對后市還不明確，在上周的農藥展會上，百草枯企業都無報價。他同時認為明年百草枯供需仍會緊張。
今年9月初，某新財富排名整體進步最大的券商的一位化工分析師表示，百草枯行業未來無新增供給，而需求將平穩增長，在無替代品的情況下，后期百草枯價格上漲趨勢相對較為明朗，百草枯或將成為2014年最牛的化工產品。
“1745號公告規定停止批準新增百草枯母藥和水劑產品的等級和生產許可，意味著國內百草枯再無新增產能。隨著后期經銷商的囤貨行為加劇，預計百草枯未來幾年的價格有望繼續上行。”該分析師表示。
在上周五(18日)舉行的中國農藥工業高峰論壇上，宏源證券研究所首席分析師張力揚同樣認為，由于還沒有可替代百草枯的除草劑，因此在供需緊張的情況下，百草枯未來行情仍可期。
但亦有參會分析師對大智慧通訊社表示，明年的百草枯行情很難說，“可能會有很大的變化”。
“百草枯的生命周期已差不多到頭了，這個產品毒性太大，而農藥產品都要往低毒的方向發展。” 他說。
四、1745號公告是利空還是利好？企業表示希望能取消
2012年4月，農業部、工信部和國家質檢總局聯合發布了禁止使用百草枯水劑的第1745號公告(下稱1745號公 告)。但此后，該禁令不僅未起到限制行業發展的初衷，反而引發了本輪百草枯價格的價格大行情，成了眾多問題和現象的根源，如其將導致國內百草枯將再無新增產能，以及導致市場囤貨行為加劇、推動百草枯價格上漲等。
業內分析人士對大智慧通訊社表示，1745號公告最初發布時，因擔心會影響需求，業內認為該文件對行業是個利空消息，但從百草枯隨后的價格行情來看，該文件似乎又是個利好消息。
對于1745號公告的看法，沙隆達A相關人員對大智慧通訊社直言，該文件“不現實”，很難實施下去。山東綠霸董事長趙焱則對大智慧通訊社表示，正努力做工作，希望百草枯水劑限制生產和銷售的規定能延期或解禁。紅太陽總經理夏曙同樣表示，限令若能延期最好，但其認為延期可能性不大，“畢竟這是個嚴肅的事”。
上述業內分析人士認為，企業希望取消1745號公告或是因為百草枯水劑一旦限制生產，非法生產將會抬頭，而正規大企業的其他劑型產品在價格上無優勢，在這樣的情況下，農戶使用或會轉向非法產品，“非法產品并不意味著產品質量就不好，它們的質量也是好的”。
據悉，因誤服百草枯悲劇事件頻發，相關部門本想在國內完全禁用百草枯，但生產企業經過爭取，讓政府做出了一定的讓步，允許其他劑型的使用。
“當初農業部等部門還想立即禁止百草枯水劑生產的，但經過企業的游說，最終才將時間推遲到2014年7月1日。”一位企業人士告訴大智慧通訊社。
他并表示，無論是顆粒劑還是膏劑，兩者都沒有水劑好，而經過那么多年，農戶也已經習慣使用水劑，因為水劑使用起來方便。
