關鍵詞：草甘膦
外企大鱷做局魅影隨行
金證券記者 江芬芬
7月17日-18日，由中國農藥工業協會主辦的“2013草甘膦行業發展論壇”在山東濟南召開。讓主辦方意外的是，此次參會人數將近300人，機構投資者到場40人左右。這些機構投資者除在論壇現場認真傾聽，會后更拉著協會領導促膝深聊。
國內草甘膦產業“久旱逢甘膦”，讓產業資金和金融資本同時著魔。從2011年7月開始，草甘膦價格一改多年低迷逐步上揚。5月底環保核查風聲傳來，價格更飆漲至4萬元/噸，相較兩年前翻倍。投資人士迫切想了解：草甘膦甜蜜期還能維持多久，環保核查又將給行業帶來何種變數？
環保風暴
不可能29家都過關
5月27日，環保部宣布對各地草甘膦(雙甘膦)生產企業開展環保核查工作，歷時三年。市場隨后相繼爆出新安股份相關人員協助調查、浙江金帆達停產風波，龍頭企業率先中槍。
在此次論壇上，“環保核查”成當仁不讓的關鍵詞。《金證券》記者了解到，中國農藥工業協會特意邀請環保部相關負責人解讀此次草甘膦環保核查。該負責人透露，環保核查的20字方針為“自愿申請、重在整改、行業自律、公眾參與、持續改進”。國家會出臺稅收優惠、頒發出口許可證等政策，鼓勵通過環保核查的企業發展，擠壓不符合環保要求的企業生產空間。
此外，對于兩高聯合發布的《關于辦理環境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》。業內專家提醒與會企業，“新司法解釋是只要排放就定罪，此前基本上是造成后果才定罪。”
參加論壇的券商研究員向《金證券》透露，“生產一噸草甘膦就會產生4到5噸母液，小廠以前廢水都不怎么處理，因為處理難度非常大。目前小廠開工不足，也是忌憚兩高司法解釋。”
而對大中型企業來說，“磷元素綜合利用率不低于80%、氯化鈉回收率不低于85%”是橫亙眼前的難題。卓創資訊農藥分析師王立晨告訴《金證券》記者，目前僅有新安股份等少數幾家企業達標，大多數企業都比較懸。
據了解，草甘膦的環保核查將嚴格執行，具體指標可能會在核查過程中調整，爭取三年之后出臺量化標準，作為行業的準入條件。目前行業持續穩定生產的草甘膦企業為29家，協會領導明確核查不會只有兩家通過，也不能29家都通過，年底一定會公布一批合格企業。
價格飆升
產能收縮故事作梗？
環保核查的進一步消息，讓參與論壇的券商研究員對唱多草甘膦產業鏈公司增添了信心。其邏輯是：沒有通過核查的企業將花時間技改，可能造成供給短期不足，草甘膦價格上揚；從現在到環保核查結束的2015年年底，資本市場都將激揚產能收縮的故事。
上漲肇始于2011年7月，當時草甘膦平均成交價為2.01萬元/噸；2013年5月上漲到3.39萬元/噸。由于環保核查、工廠檢修等因素，草甘膦價格今年7月初的價格已漲到3.8-4萬元/噸。
有消息稱，隨著草甘膦行業復蘇，草甘膦工廠開工數量大幅增長，2012年初只有12家企業開工，2013年上半年最高峰有29家開工。
與之對應的數據是，2012年國內草甘膦總產量約40萬噸，出口原藥24萬噸，占全球總產量約50%；但2013年前五個月，草甘膦出口原藥就達到13.5萬噸。
價格持續飆漲唯一的解釋是旺盛的需求。但生意社分析師孫明明、王立晨均向《金證券》記者表示，作為一種大宗除草劑，草甘膦用于抗草甘膦轉基因作物，而當前轉基因作物的推廣并沒有那么迅速，在一些國家還受到阻礙，因此需求很難出現大幅上漲。
信達證券研究報告也顯示，2006-2011年全球轉基因作物播種面積的平均增速為10.1%，2012年為6.4%，2013年的預測值僅可能略高于前述數據。
定價缺失
外企大鱷成幕后推手
漲勢如虹背后，國外巨頭的“做局說”也不脛而走。此次論壇與會專家透露，“今年上半年孟山都開工不足、采購加大，有傳聞是在技改，企業要關注其產能動態。”
生意社分析師王立晨介紹，近年來迫于環保壓力孟山都減少了草甘膦的自產比例，大多從中國等國家進口。今年孟山都尤其少量開工，這與2008年的情景似曾相識。“當時草甘膦價格一路上揚，孟山都明確對外宣稱，公司裝置停產一條線。這條線產能相當大，達到10萬噸。”他稱，由于擔憂孟山都的供貨能力，國外買家轉而向中國企業采購，刺激國內產業資本蜂擁而上，草甘膦價格炒至巔峰的10萬元/噸，直至最終崩盤陷入多年價格低迷。
王立晨向《金證券》記者直言，“和2008年不同的是，這次孟山都是悄悄減產，下游也有補庫存的需要。業內比較擔憂，孟山都再次通過價格炒作吸引潛在企業開工，導致產能過剩把價格拉下來。”此外投機資本也在推波助瀾，按照以往的經驗，一旦草甘膦價格出現上漲趨勢，就有貿易商大量囤貨。
實際上，盡管中國為全球最大的草甘膦生產國，但草甘膦價格一直被國外力量掌控。即便目前行業充斥供不應求的氣氛，中國企業仍只有議價權并無定價權。加上國外產量、需求信息云山霧罩，國內企業歷來只能被推著走，而無選擇能力。
草甘膦上市公司負責人也反復向《金證券》記者強調，“我們并不希望價格漲得過猛，否則將再次導致產能過剩帶來的無序競爭。”
草甘膦漲價的故事，或難像想象中那么美妙。
