據生意社報道，7月16日國內草甘膦供應繼續緊張，市場出現39000-40000元/噸的高端報價，目前主流價格集中在37500-38500元/噸左右；截至7月15日，草甘膦商品指數為168.74，創近期新高，自4月17日起，90天內約上漲7.20%。7月16日，草甘膦相關個股江山股份、新安股份和揚農化工均大漲。
評論
環保趨嚴加劇供給緊張形勢，停止報價現象普遍。隨著草甘膦環保自查階段截止日期7月31日的接近，以及近期央視等媒體對化工污染的連續報道，使得小廠開工持續受壓制，國內供給緊張氣氛濃厚，正常生產的廠家較多停止報價。據我們了解，上周部分小單報價觸及4萬元/噸，而本周小單報價繼續上揚，觸及4.1萬元/噸高位。據此，我們預計市場主流成交價近期將上移至4萬元/噸左右，主要廠商的盈利水平將突破前期高位。這是我們前期報告反復強調環保因素將收緊產能的體現。
需求高景氣持續，南美訂單有望前移，旺季提前到來。夏季的炎熱天氣，以及自去年7月以來的連續高負荷開工，使得較多廠家計劃在8、9月進行為期10日左右的檢修，這將壓制短期供給。南美客戶為保證種植季的草甘膦供應，有動機將采購日期提前，這使得旺季提前到來，生意社的報道也顯示近兩周海外訂單明顯增加。我們5月的深度報告已闡釋過南美草甘膦需求將持續增長，未來數月我國草甘膦需求高景氣度將延續。
原材料價格穩中下滑，對行業利潤影響正面。據百川資訊數據，6月我國草甘膦產量為5.08萬噸，相較5月的5.30萬噸環比下滑4%。產量的縮減一方面體現了環保的收緊，另一方面也使得原材料價格穩中下滑。據百川資訊和化工在線數據，草甘膦主要原料甘氨酸價格已由5月底的11500下滑至當前的10700元/噸，二乙醇胺價格由12300下滑至11600元/噸，其余原料如黃磷、甲醛等景氣度亦較低。產業鏈盈利仍牢牢掌握在草甘膦生產企業手中。
