我們看好和糧農(nóng)生產(chǎn)密切相關(guān)的農(nóng)藥行業(yè)：原因一，長期的全球和我國糧食需求的增長；原因二，短期的今年下半年的氣候災(zāi)害和病蟲災(zāi)害帶來的對農(nóng)藥的短期需求；原因三，我們認(rèn)為作為基礎(chǔ)生活產(chǎn)品之一的糧農(nóng)商品將在貨幣超發(fā)的當(dāng)代具有長期的價值提升；原因四，我國農(nóng)藥行業(yè)已經(jīng)進入加速整合期，上市公司具有相對的優(yōu)勢。
全球農(nóng)藥需求穩(wěn)步增長：伴隨未來全球人口主要增長在欠發(fā)達國家、全球主要人口大國糧食增長的快速增長、全球可耕面積增長放緩，預(yù)計全球主要的谷物糧食供需比將在2025 年就將下滑2-3 個百分點。伴隨著糧食需求的增長，農(nóng)藥的需求將提升，如果每畝農(nóng)藥使用費用以1994-2011 年平均速度增長預(yù)計到2028 年，全球農(nóng)藥產(chǎn)值就將在2011年512 億元基礎(chǔ)上翻一番。而考慮到今年仍處于全球經(jīng)濟增速較慢的緊縮期，2012年全球作物銷售值仍將達到527-534 億美元
我國糧食需求增長仍將持續(xù)：我國糧食人均占有量50年來持續(xù)提升，但是當(dāng)前也只是剛剛接近到世界平均水平，而大大低于發(fā)達國家，可以說未來人均糧食需求仍將繼續(xù)提升。我國人口總量即便在當(dāng)前人口政策下，也將持續(xù)增長至2025 年。故此，我國糧食需求將持續(xù)增長，對應(yīng)農(nóng)資物資需求也將提升。
我國農(nóng)藥消費增長可期：綜合糧食需求、種植面積、種植結(jié)構(gòu)、農(nóng)民收入，我們認(rèn)為單位面積消費額綜合反映了以上提及的影響農(nóng)藥長期消費的因子；我們預(yù)計2016 年我國單位農(nóng)藥原藥消費額將超過700 元/公頃，2012 年行業(yè)現(xiàn)價銷售產(chǎn)值預(yù)計將達到1860億元。
全球農(nóng)藥行業(yè)的需求在新世紀(jì)具有一些共同的特點：轉(zhuǎn)基因作物的發(fā)展帶來除草劑、殺菌劑的比例提升；非農(nóng)領(lǐng)域的使用比例提升；低毒高效環(huán)保產(chǎn)品成為全球性的追求；農(nóng)藥的制劑化比例提升，尤其是水性環(huán)境友好型制劑提升。同時我國由于自身地理氣候環(huán)境復(fù)雜、土地集中度低等原因形成一些特有的特點
全球農(nóng)藥供應(yīng)鏈共同特點明顯：全 球農(nóng)藥環(huán)保、高效、低毒、制劑化、殺菌劑等產(chǎn)品在供應(yīng)結(jié)構(gòu)中比重呼應(yīng)著需求的增長而加大；全球農(nóng)藥供應(yīng)鏈中存在主流產(chǎn)品比重增大，新產(chǎn)品推廣力度和速度加快，全球新產(chǎn)品上市、新產(chǎn)能建設(shè)的審批要求均更加嚴(yán)格等特點。
中國農(nóng)藥產(chǎn)能供需特點：我國農(nóng)藥行業(yè)供給面上仍處在承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，當(dāng)前原藥廠商出口比重逐步較大。目前國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)存在產(chǎn)業(yè)集中度低，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，市場競爭白熱化，外資廠商的國內(nèi)市場占有率中提升；產(chǎn)品質(zhì)量偏低品牌偏弱、產(chǎn)品品種偏少、創(chuàng)新能力較弱，制造工藝相對落后，制劑比例提升但同質(zhì)化較為嚴(yán)重、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍需改善等特點。
