全國蟲害泛濫，近期著實讓資本市場農藥股火了一把。8月23日整個化學農藥板塊集體啟動，下午開盤農藥概念龍頭藍豐生化再度封上漲停，這已經是短短9個交易日內拉出的第5個漲停板。
那么，農藥股能成為今年持續的熱點嗎？抑或僅是“所謂的交易型機會”?從券商分析師們的觀點來看，農藥股應該不僅僅是零星的機會，因為整體行業價值正在提升。
蟲害頻發利好農藥股
今年8月份以來的這波農藥股行情，最早的誘因應該說是全國不斷的蟲害。而且各地政府紛紛投入專項的病蟲害防治資金和預案， 政府的行動使得資本市場的資金嗅到味道提前埋伏，推動了一波農藥股的行情。
東興證券分析師楊若木在8月13日的農藥行業點評報告中認為，今年二季度以來，中國以及東南亞自然災害頻發，蟲情嚴重，通常而言，氣候、氣象是影響病蟲害的主要以及關鍵因素。在他看來，2011年冬天氣溫偏暖干，有利于幼蟲過冬，來年轉化成蟲的基數增多，2012年的濕度和溫度利于蟲情的發展。農業部表示，今年夏蟲災害異常，部分地區比往年嚴重5-10倍，這都直接推動了對農藥的需求拉動。
國海證券分析師代鵬舉也指出，病蟲害頻發，將拉動農藥產品需求超預期，加上糧食價格的上漲，共同推進了農藥價格的持續上行。在他看來，農藥股的強勢還會維持一段時間，因為下半年的輪耕和明年的種植面積將會上升，農藥產品的價格高企將繼續維持強勢。
上述兩位的觀點得到山西證券、東方證券、中投證券等券商分析師的認同，這些券商都認為，蟲害短期難以遏制，繼續看漲農藥股，尤其是殺菌和殺蟲劑。
東興證券建議關注殺菌劑企業中的龍頭藍豐生化和輝豐生化，前者是國內多菌靈原藥的主要供應商，后者是全球最大的咪鮮胺原藥生產企業。殺蟲劑企業中推薦了揚農化工及長青股份。
景氣度有望持續提升
農藥股已經經歷了三年多的低迷期，相關行業的券商分析師重新燃起對于農藥股的熱情，看多的聲音也逐漸增多。
理由在于農藥行業，除了整體需求在上升，整體發展環境也在逐步好轉。
今年2月工信部發布了《農藥工業“十二五”發展規劃》，規劃提出要對農藥行業進行整合，到2012年，農藥原藥生產進一步集中，到2015年農藥企業數量減少30%，前20家農藥生產企業的原藥產量將占到總產量的50%以上。
東興證券看來規劃目標將極大促進農藥行業整合，提高產業集中度，加強農藥整體競爭力。
東興證券指出，在大整合中，高毒、高殘留品種將逐步退出市場，高效低毒低殘留品種將迎來機會，相關上市公司中多數產品將會受益。
農藥股還有一個機會。平安證券指出，近幾年，國外的仿制農藥相關專利相繼到期，國內企業開始大規模采用降低生產成本。國際農藥龍頭的仿制農藥業務逐漸變為依靠全球渠道賺錢，原料供應越來越多地依靠向中國采購。2010年，國內原藥出口增長明顯。2012年上半年，盡管全球經濟以及中國出口乏力，但農藥原藥的出口量依舊同比增長11%。
平安證券分析師鄢祝兵認為，提到我國農藥受農作物剛性需求、氣候因素以及廣闊的非農藥市場需求等多因素促使需求量持續增長，預計2012年-2015年國內市場將以5%-7% 的速度增長，我國農藥將迎來快速增長期。
在以產業結構調整和產品結構調整貫穿我國農藥行業“十二五”發展主題，我國農藥企業龍頭將迎來新一輪發展機遇。
草甘膦將迎來春天
除了殺蟲劑類農藥受到關注，農藥股中另一大類――草甘膦再次進入分析師的視線。
草甘膦為高效非選擇性的除草劑，因其高效、低毒的特點，市場規�？焖僭鲩L，已經成為當前全球市場價值最大的單一農藥品種。2010年，草甘膦占整個除草劑市場的24%，占全球農藥市場需求的10.8%。
過去三年，國內草甘膦產能在環保成本大幅提升以及行業景氣度下降的背景下，半數產能已經逐步變為無效產能，而且還在逐步退出。截至2011年，國內有生產的企業產能大約僅有50萬噸，產量約為35萬噸，產能利用率為70%左右。
但是這種情況從今年年初發生變化，今年以來，草甘膦價格加速上行，從年初到現在每噸上漲了3250元，漲幅達到15%。價格上升的同時，產量也在增長，上半年增長幅度超過22%。在分析師看來，這種供需緊張的情況仍然會繼續。海通證券分析師曹小飛認為，隨著轉基因作物種植面積的增長，草甘膦消費量將增長。
平安證券還對此進行了測算，轉基因作物種植面積年均增速在10-44.5%之間，預計2012年-2015年全球草甘膦需求量將保持7-8%增幅，至2015年全球草甘膦需求量將達到77-80萬噸左右。
中金公司還預計2012年下半年如果環保政策繼續收緊，則草甘膦價格有望突破到30000元/噸，最高可達34000元/噸（漲幅空間在28%）。
“草甘膦價格持續上漲，行業已經全面扭虧為盈。相對低位的庫存比和下游農業旺盛的需求帶動全球草甘膦產業鏈逐步過渡到補庫存的階段�！敝薪鸸痉Q。
如果草甘膦價格如同上述分析師樂觀判斷，相關上市公司股價將會有一定幅度的上漲，其中包括江山股份、新安股份、華星化工以及揚農化工。
