今年以來,國際磷酸二銨價格一路上漲,走出了美國磷酸二銨歷史上最為堅挺的一輪行情,截至目前同比漲幅已超過70%,且供需兩旺。受國際市場的帶動,國內磷酸二銨價格穩中有升,出口形勢一片大好。
此輪行情高漲的原因何在?2007年中期以后,磷酸二銨市場能否繼續高歌猛進?
生物能源熱潮拉升國際價格
自2006年年初以來,磷酸二銨美灣離岸價格由1月初的255美元(噸價,下同。)一路升至目前的440美元歷史峰值,漲幅超過70%。受美國磷酸二銨價格的帶動,國際磷肥市場價格飛速增漲。
該輪國際化肥市場價格上漲與原材料成本上升有關,但決定性因素卻是以美國為代表的生物能源熱潮。分析發現,1-6月磷酸二銨主要原材料價格變化漲幅遠遠低于成品二銨價格的上漲。
據分析,以美國為代表的生物能源熱潮急速拉動了玉米等農作物的需求,促進了化肥需求的飛速上漲,成為此輪化肥價格飛漲的決定性因素。
此外,受國際大宗干散貨貿易量增長影響及運力的限制,國際海運價格也一路上漲,導致進口成本進一步增高。以美灣至中國口岸為例,海運費由年初的48美元左右漲至目前的70美元左右。
國際價格夏秋仍居高位
后期磷酸二銨市場的走勢,將繼續受原材料成本及供求關系的影響。
在其主要原材料中,合成氨產量平穩,其價格也較為平穩。進入夏季以來,合成氨價格穩中有降,預計短期內仍將在300-310美元價位運行。印度磷酸采購大合同簽訂之后,磷酸價格也相對穩定。硫磺價格變動幅度相對較大,其主要供應國之一加拿大受罷工影響,供應和運輸一度偏緊,價格大幅上揚,由原合同價45美元左右已上漲至100美元的高端價位,近期內亦無大幅回調的需求。綜合成本因素分析,短期內國際市場磷酸二銨價格不會因成本原因而大幅走低。
在需求方面,受生物能源熱的推動,全球的化肥需求仍將繼續增加。美國本土的生物能源熱潮依舊高漲,玉米的播種面積仍在增加。目前,用于制作生物燃料的玉米播種面積已占玉米種植總面積的20%,預計再過3-4年,這一比例將增至35%。在南美、亞洲、歐洲等其它區域,生物燃料產業亦勢頭強勁。受此帶動,全球的農業生產形勢將繼續處于上升勢頭,從而拉動全球化肥需求繼續增加。
今年4月時,大額訂單的缺乏曾使二銨后期價格走勢失去支撐,國際磷肥市場一度出現膠著狀態。但在5月份IFA的土耳其年會上,印度與美國磷肥出口協會簽訂了110萬噸的進口大合同,噸價在420美元左右。該筆合約的簽訂為夏秋季二銨價格樹立了標桿,并強有力地支撐了國際二銨價格仍將在高價位運行的態勢。
綜合以上分析,國際磷酸二銨市場價格在夏秋季仍將維持在高價位運行。那么市場是否會出現拐點以及何時會出現拐點,解答這一問題需到9月末。屆時,美國本土對磷酸二銨需求由旺季進入淡季,而印度的大合同也已執行完畢。
另外,受中國出口的影響,美國及北非的一些傳統客戶出于成本考量已轉從中國購進磷酸二銨。如缺少強有力的需求以及大額訂單的支撐,再結合成本及供應情況綜合分析,磷酸二銨國際市場9月份后將出現拐點,價格也會回調。
出口擴張帶動國內價格高漲
受國際化肥市場價格快速上揚的帶動,國產磷酸二銨出口勢頭強勁,價格迅速上漲,已由年初的290美元左右升至目前的430-450美元左右。
盡管政府出臺了自6月1日起對磷酸二銨出口加征10%-20%關稅的文件,但不少企業已在文件出臺前完成了海關程序,雖然貨物還在港口待發運,同樣可以免稅出口。按450美元出口價格折算,即便含20%的增值稅,倒推回出廠價格仍高達2750元左右,遠遠高于內銷農用市場價格。
因此,盡管已開始加征出口關稅,各工廠的出口積極性依然不減。據海關統計數據,1-5月份磷酸二銨的出口數量為55.144萬噸,同比增長50%以上。據悉,目前各港口已報關等待發運的二銨數量在30萬噸左右。
另外,由于出口征稅未涉及到磷酸一銨,一些廠家已將部分二銨裝置改產一銨主攻出口市場,以獲取更大利潤。磷酸一銨出口快速增長,1-5月磷酸一銨出口量為34.63萬噸,同比增長50%以上。預計進入7月份,磷酸一銨出口數量仍會大幅增長。
對比國際市場磷酸二銨價格一路高漲的態勢,國內化肥市場價格漲勢相對平穩。云貴地區主流出廠價格由今年初的2300-2350元左右漲至目前的2500-2550元,漲幅10%左右,F在已逐漸進入秋季備肥時期,由于企業仍在續供前期出口訂單,市場供量偏緊,近期主流出廠價又向上調整了20-30元。
秋季國內市場價格穩中有升
受成本上升、出口價格增漲及供應偏緊等因素的影響,秋季國內磷酸二銨市場價格穩中有升。
以硫磺為代表的原材料價格上漲,在磷肥生產成本增加中占了很大比例。溫哥華的硫磺出口價格一路高漲,中國港口到岸價已由去年的90美元左右漲至160-170美元甚至更高的價位。港口成交價格也由900元升至1200、1600、1700元,甚至已有2000元的高成交價位。硫酸的價格較去年年底漲幅較大,而磷礦石的價格相對較為平穩,但價格同樣是上升的趨勢。若后期硫磺的價格能逐步回歸,將成為二銨和一銨生產成本降低的主要途徑。
往年春季銷售結束后,各級經銷商及廠家都會有一定數量的庫存,社會庫存量平均在20-50萬噸左右。今年受出口帶動,出口渠道暢通的生產企業庫存量基本清零或者很少,而經銷網點的大部分庫存也通過轉運港口出口等方式消化。
如國際市場磷酸二銨價格保持穩定,則國內生產企業的出口形勢依然向好。到了10月份,出口稅率將降為10%,企業可選擇將原冬儲二銨量轉為出口以獲取更大利潤。按這種情況推測,今年的二銨出口總量將突破120萬噸,將比2006年多出口50萬噸以上。另外,由于磷酸一銨的出口仍享受免稅政策,不少企業為獲取更大利益,已將部分磷酸二銨裝置轉產磷酸一銨,目前這部分轉產的產量在30-40萬噸左右。出口的增加,必將導致國內貨源供應偏緊。
我國對磷酸二銨的年需求量約為600萬噸左右。2007年生產企業磷酸二銨的產量預計為680萬噸左右,較去年增加80萬噸。減去預計出口量以及轉產一銨的產量共計160萬噸左右,供應國內化肥市場的二銨數量為520萬噸左右。與此同時,進口磷酸二銨受國際市場影響今年將大量減少,減少總量應在50萬噸以上。
當磷酸二銨價格相對較高或基層經銷商無利可圖時,會加大復合肥銷售力度,部分農民也會轉用復合肥來代替磷酸二銨。今年由于生產復合肥的主要原材料一銨及鉀肥都在不斷漲價,由于微利或無利,不少中小型復合肥廠已限產或部分停產,因而市場上復合肥數量也有一定程度減少,復合肥對磷酸二銨的替代效用將減弱。
綜合以上分析,今年秋季的國內磷酸二銨市場應總體呈現供應總量偏緊,價格穩中有升的趨勢。有可能的變數將來源于硫磺等原材料的價格下降,以及政府出臺相關政策進一步加大限制出口的力度。
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