今天是六一兒童節，氯化鉀市場的寶寶們又收到了一個大紅包！據中肥網了解，從6月1日起，鹽湖股份將氯化鉀報價上調100元/噸，60%氯化鉀新的國鐵到站報價漲回到之前的2300元/噸水平。之前低價大量拿貨的下游一定樂啦！
最近的氯化鉀何止是寶寶啊，簡直都成了“寶兒”啦！雖然是在淡季，但先是港口62%白鉀漲了100多元，這回國產鉀老大也跟漲了100元，一些還缺貨的下游客戶傻眼了。買還是不買？多買還是少買？這都是頭疼的問題啊！
不久之前筆者剛剛寫過《氯化鉀漲價是陽謀，你就范與否不重要》，當時已經提出了此輪漲價的導火索和根本原因，并建議下游大客戶在低價位時應當適當增加儲備，中小客戶謹慎操作，量力而行，現在來看顯得有些過于“小心”了。如果說當初漲價是陽謀，那么現在已經有些“過”了，成為炒漲了。但是，卻仍然是下游不得不直面的壓力，短期內恐怕是無法改變這樣的現狀。
為什么呢？其根本在于大合同的不明朗，而其預期偏向于我方處弱勢。這種弱勢一旦確定，就會導致兩種結果：首先，大合同漲到290-300美元/噸，折合港口62%白鉀表觀成本2300元/噸左右（最近美元兌人民幣匯率漲到了6.43），返利后成本2150元/噸左右（返利只是按照歷史經驗的預期，并不一定）；其次，由于當下保稅區貨物幾乎可以忽略不計，所以如果大合同還是如前兩年似的在7月中旬簽訂，那么再次大量到貨的時間很可能就要等到9月份，而這一點其實已經是大概率事件了。
以上的預期再結合著當下行情看：一方面，中肥網顯示港口62%白鉀主流報價2250-2270元/噸，傳聞稱部分賣家已經表示新單將不低于2300元/噸，這明顯都是與后面的大合同的高端預期“配套”而來的；另一方面，國產鉀產量因為礦源的問題持續在減少，國儲檢查還在進行中，而新的進口量有限，所以臨時性貨源緊張，哪怕是淡季需求不旺，也抵抗不了賣方的惜售。
簡單來說，氯化鉀這輪強硬的淡季漲價其實是以未來可能的漲價動力來支撐當下，而貨源的偏少使這樣看似不合理的支撐變得合理起來。
那么氯化鉀價格會漲到什么水平呢？這輪漲勢又會堅挺多久呢？大合同方面還不明朗，市場上有很多不同的看法。隨著國內、國際形勢不斷地發展，距以往簽單時間的越來越近，筆者的觀點是，預計大合同未來價格會漲40美元/噸左右到“270”，要么是270美元/噸簽單帶一定的返利，要么是簽更高然后返利后是270美元/噸。如此一來，港口62%白鉀的成本將在2100元/噸左右。
再度大量到貨的時間最晚應該是在9月份，不過現在還不能完全排除有所提前的可能。秋季市場的需求雖不多，港口的港存也還有190多萬噸，但在進口量和國產鉀產量都不足的情況下，貨源偏緊的可能性還是很大的。
綜合來看，預計港口62%白鉀的主流報價即將漲到2300元/噸，局部可能會更高，這樣的價格至少會持續一個月甚至兩個月，期間國儲檢查結束和大合同明朗后價格都可能會有小幅波動，但總體仍會維持在高端；8月份以后的價格走勢要結合大合同和6、7月份的進口鉀到貨量而定，風險系數較大，暫時還不建議提前這么久考慮。
針對市場現狀和走勢預期，筆者建議政府相關部門和談判代表們應當將大合同談判的節奏加快，盡早談下。若價格漲幅難以控制，那么在簽單數量上要慎重考慮，綜合考慮國際市場的長期走勢，看是否有減量、改變頻率的必要。
