本周主要產品價格變動:根據百川資訊,甘氨酸(-500),其余農藥價格高位維持。甘氨酸價格下滑主要由于寧夏區域新產能開工,市場供應增加,全國甘氨酸日產能目前已經近1000噸,處于較高水平。目前原材料醋酸等價格處于較高位置,因而甘氨酸成本上升,預計未來價格維持震蕩,帶動草甘膦震蕩。總的來看,本周農藥市場價格維持相對穩定,預計后期采暖季推進,農藥市場價格仍將維持穩中有升態勢。
本周農藥板塊股票漲跌幅前后五名分別為江山股份(6%),揚農化工(5.7%),廣信股份(3.3%),諾普信(2.4%);利民股份(2.3%),紅太陽(-7.3%),中旗股份(-6.2%),新安股份(-5.7%),國光股份(-3.9%)。本周農藥市場行情波動較大,主要原因是對于業績預期的調整以及對于前期漲跌的回歸。
建議關注“放量”邏輯的標的:農藥行業環保推動的供給側改革至今,農藥價格已經處于相對高位,由于環保未來進一步趨嚴是長期趨勢,未來農藥整體行情高位向上概率較大。具備新產能投放的企業未來將擁抱更大業績彈性。推薦揚農化工(孟山都海外雙抗種子推廣順利,麥草畏業績確定性強),長青股份(吡蟲啉下半年漲幅7萬元/噸,4000噸業績彈性極大;9億元可轉債建新項目望打開新一輪成長),輝豐股份(5000噸草胺膦規劃明年投產),利爾化學(廣安草胺膦項目未來業績彈性大),建議關注廣信股份(敵草隆下半年漲價近萬元/噸,9000噸量業績彈性大;三大上游項目明年有望帶來較高利潤增長)
風險提示:環保趨緊不達預期,下游需求不景氣。
