經(jīng)濟基礎(chǔ)決定上層建筑，上層建筑又反作用于經(jīng)濟基礎(chǔ)。在政府不斷施加宏觀調(diào)控的背景下，上層建筑對經(jīng)濟基礎(chǔ)的影響巨大。可以說，沒有政府的宏觀調(diào)控就沒有去年下半年以來煤炭和鋼鐵的大漲，就沒有本輪PPI的上漲。這屆政府調(diào)控主要體現(xiàn)出了逆周期性、針對性強、執(zhí)行力達到了大幅提升等三個特點。當我們注意到宏觀調(diào)控不再是紙上談兵的時候，政策變化對化肥產(chǎn)生的影響甚至可以左右化肥價格的走勢，因此筆者今天重點分析一下與化肥相關(guān)的宏觀經(jīng)濟和政策。
3月9號，國家統(tǒng)計局公布:2月份CPI同比上漲0.8%，環(huán)比下降0.2%，大大低于預期的1.5%；PPI同比上漲7.8%，環(huán)比上漲0.6%。類似PPI的高漲幅只在2008年出現(xiàn)過，但當時的CPI高達8.5%。CPI和PPI相向而行說明某些環(huán)節(jié)處于成本上升、利潤下降的通道內(nèi)，而這個環(huán)節(jié)正是食品。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，CPI跌幅超預期主要是食品價格回落導致，而非食品價格繼續(xù)提高，一方面說明PPI正在向CPI傳導，有通脹的壓力，另一方面說明抑制通脹的任務(wù)需要由農(nóng)產(chǎn)品來承擔。國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運的發(fā)言也證明了這點：他在列舉維持物價穩(wěn)定的有利條件中，擺在第一位的是農(nóng)產(chǎn)品價格。他認為糧食七年增產(chǎn)，庫存比較豐富，這對維護農(nóng)產(chǎn)品價格穩(wěn)定提供了很好的基礎(chǔ)。實際上，從歷次的宏觀調(diào)控看，對沖通脹的主要手段除了貨幣和財政政策外，都是農(nóng)產(chǎn)品，因此在PPI大幅上漲的情況下，利空農(nóng)產(chǎn)品。
農(nóng)業(yè)的供給側(cè)改革一方面調(diào)減玉米種植面積（去年調(diào)降了2000萬畝，今年繼續(xù)調(diào)降1000萬畝），一方面實現(xiàn)輪作和休耕。今年水稻最低保護價也略有下調(diào)，釋放了農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革逐步會涉及到中國主糧小麥和水稻的信號。中期看，農(nóng)產(chǎn)品種植面積減少和農(nóng)產(chǎn)品價格有下行的壓力。農(nóng)產(chǎn)品價格同化肥需求的相關(guān)性到底有多大？在中國這種農(nóng)業(yè)主體下，很難有明確的數(shù)據(jù)，但不爭的事實是農(nóng)業(yè)對化肥的需求必然會下降。
在最近舉行的全國兩會上，有代表向李克強總理提出，在模擬實驗中氮肥釋放的氨對霧霾的貢獻率可達20%以上。結(jié)論是否可靠我們不必爭論，但中國氮肥過量使用已是共識。中國當前治理環(huán)境的第一任務(wù)在于大氣防治，在工廠等點源污染逐步受控和國家糧食安全基本達到保證的情況下，農(nóng)業(yè)面源污染的治理已經(jīng)箭在弦上（即使化肥不是造成霧霾的主因）。有人會懷疑是否有手段治理農(nóng)業(yè)的面源污染，但實際上全國基本做到了秸稈禁燒，這正是本屆政府宏觀調(diào)控執(zhí)行力達到了大幅提高的表現(xiàn)。如果證明霧霾確實和化肥有關(guān)，那么化肥使用量可能會進一步大幅下降。
不可否認，今年化肥的供給較去年上半年有了收縮，這也是大家仍然對后市充滿期待的主要原因，但國內(nèi)需求和出口的下降也是既成事實，而政策面則利空化肥。從短期看，供應(yīng)的收縮是否超過需求的下降很難有數(shù)據(jù)的支撐，現(xiàn)階段判斷漲和跌都沒錯，但筆者更傾向于保守。從一到兩年的趨勢看，國內(nèi)化肥需求下降是大勢所趨，化肥去產(chǎn)能仍然在路上。
比較一下2008年上半年和今年：2008年上半年P(guān)PI和CPI均大幅上漲，在農(nóng)產(chǎn)品尤其是水稻價格低迷的情況下，并沒有妨礙化肥價格的上漲，其根本原因一是化肥出口強勁（最高關(guān)稅達到了180%，尚無法抑制出口）；二是農(nóng)民對土地的依賴大大高于現(xiàn)在。今年的情況是國際市場低迷，無法承接中國的高價化肥，而在工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品剪刀差再次拉大的情況下，農(nóng)業(yè)的需求會怎樣，我們拭目以待。
