經濟基礎決定上層建筑，上層建筑又反作用于經濟基礎。在政府不斷施加宏觀調控的背景下，上層建筑對經濟基礎的影響巨大�？梢哉f，沒有政府的宏觀調控就沒有去年下半年以來煤炭和鋼鐵的大漲，就沒有本輪PPI的上漲。這屆政府調控主要體現出了逆周期性、針對性強、執行力達到了大幅提升等三個特點。當我們注意到宏觀調控不再是紙上談兵的時候，政策變化對化肥產生的影響甚至可以左右化肥價格的走勢，因此筆者今天重點分析一下與化肥相關的宏觀經濟和政策。
3月9號，國家統計局公布:2月份CPI同比上漲0.8%，環比下降0.2%，大大低于預期的1.5%；PPI同比上漲7.8%，環比上漲0.6%。類似PPI的高漲幅只在08年出現過，但當時的CPI高達8.5%。CPI和PPI相向而行說明某些環節處于成本上升、利潤下降的通道內，而這個環節正是食品。國家統計局數據顯示CPI跌幅超預期主要是食品價格回落導致，而非食品價格繼續提高，一方面說明PPI正在向CPI傳導，有通脹的壓力，另一方面說明抑制通脹的任務需要由農產品來承擔。國家統計局新聞發言人盛來運的發言也證明了這點：他在列舉維持物價穩定的有利條件中，擺在第一位的是農產品價格。他認為糧食七年增產，庫存比較豐富，這對維護農產品價格穩定提供了很好的基礎。實際上，從歷次的宏觀調控看，對沖通脹的主要手段除了貨幣和財政政策外，都是農產品，因此在PPI大幅上漲的情況下，利空農產品。
農業的供給側改革一方面調減玉米種植面積（去年調降了2000萬畝，今年繼續調降1000萬畝），一方面實現輪作和休耕。今年水稻最低保護價也略有下調，釋放了農業供給側改革逐步會涉及到中國主糧小麥和水稻的信號。中期看，農產品種植面積減少和農產品價格有下行的壓力。農產品價格同化肥需求的相關性到底有多大，在中國這種農業主體下，很難有明確的數據，但不爭的事實是農業對化肥的需求必然會下降。
在最近舉行的全國兩會上，有代表向李克強總理提出在模擬實驗中，氮肥釋放的氨對霧霾的貢獻率可達20%以上。結論是否可靠我們不必爭論，但中國氮肥過量使用已是共識。中國當前治理環境的第一大任務在于大氣防治，在工廠等點源污染逐步受控和國家糧食安全基本達到保證的情況下，農業面源污染的治理已經箭在弦上（即使化肥不是造成霧霾的主因）。有人會懷疑是否有手段治理農業的面源污染，但實際上全國基本做到了秸稈禁燒，這正是本屆政府宏觀調控執行力達到了大幅提高的表現。如果證明霧霾確實和化肥有關，那么化肥使用量可能會進一步大幅下降。
不可否認，今年化肥的供給較去年上半年有了收縮，這也是大家仍然對后市充滿期待的主要原因，但國內需求和出口的下降也是既成事實，而政策面則利空化肥。從短期看，供應的收縮是否超過需求的下降很難有數據的支撐，現階段判斷漲和跌都沒錯，但筆者更傾向于保守。從一到兩年的趨勢看，國內化肥需求下降是大勢所趨，化肥去產能仍然在路上。
比較一下2008年上半年和今年：2008年上半年PPI和CPI均大幅上漲，在農產品尤其是水稻價格低迷的情況下，并沒有妨礙化肥價格的上漲，其根本原因一是化肥出口強勁（最高關稅達到了180%，尚無法抑制出口），二是農民對土地的依賴大大高于現在。今年的情況是國際市場低迷，無法承接中國的高價化肥，而在工農業產品剪刀差再次拉大的情況下，農業的需求會怎樣，我們拭目以待。
