關鍵詞：尿素
今冬尿素淡儲政策自十月下旬明確以來，市場反應始終不溫不火。截止到十二月初，下游淡儲備肥情況只能用“沉悶”二字描述。此前，業內關注淡儲消息，以至于懷疑2014/2015年是否真的取消了化肥淡儲，原因就在于希望借助尿素淡儲采購的剛需緩解長久以來的內銷壓力。但從實際情況看，淡儲形勢的明朗并沒有給尿素市場帶來預期的改變，而下游淡儲商將近一個半月的觀望卻讓國內尿素出廠價格僅能維持在1450-1500元/噸的水平。此時，尿素行情的尷尬處境在于多數承儲單位仍對近兩年的淡儲虧損心有余悸；廠家則迫于庫存壓力勉強接受著保底或聯儲聯銷，難見買斷。這樣的產銷矛盾使得尿素冬儲行情缺少亮點，難以構成漲價動力。對此，業內也只能以淡儲推遲啟動來自我安慰了。究其根本原因則是我國尿素行業產能嚴重過剩，每年新增產能在抵消掉所謂的淘汰產能后，仍有數百萬噸的產能增長量。以2014年為例：新增產能 600萬噸以上，淘汰或停產裝置產能卻還不到500萬噸。面對這樣的行業現狀，淡儲必要性也開始被大家質疑。所以，若只從市場供求入手討論價格漲跌或是冬儲需求，顯然是有心無力的判斷，而其現實結果恐怕就是目前大家口中的淡儲推遲了。事實上，越來越多的人表示，與其相信市場剛需，還不如關注政策利好來得更靠譜些。恰逢 “煤炭資源稅改革、取消化肥增值稅優惠、尿素出口關稅調整”齊聚十二月，國內尿素淡儲或將借助政策利好得以啟動。
12月1日煤炭資源稅改革揭曉
山西省作為國內產煤大省，必是首當其沖。而為了給煤炭稅改清路，第一階段重點任務就是要砍掉銷售環節的本地銷售收費。根據行業媒體提供的“取消的煤焦運銷票種名稱一覽表”可以看到，從2014年12月1日起，全部取消煤炭、焦炭公路運銷票據。其中包括：山西省煤炭銷售票、煤炭可持續發展基金已繳證明單、山西省煤炭公路運銷統一調運單、山西省煤炭公路運銷省內電廠用煤統一調運單、外省公路煤炭入過境統一調運單、山西省焦炭公路出省定額附票、山西省焦炭公路地銷專用定額票以及山西省焦炭公路上站定額調撥單等。正所謂“立稅”和“清費”同時進行，在理想狀態下，銷售環節清理的費用幾乎可以抵消掉山西按8% 增收的煤炭資源稅。如此對企業的影響并不大，但考慮到生產環節費用治理情況暫不明朗，所以在資源稅征收初期，仍然可能會給煤炭企業增加一定負擔，煤價或因此獲得反彈動力。而對于尿素行業來說，煤炭資源稅改革雖然難以成為長期價格支撐，但僅從年底炒作的角度考慮，仍不失為絕佳的政策利好。
關稅調整恰逢印度招標
據悉，2015年尿素出口關稅基本確定為80元/噸，且為全年統一制關稅。如果以當前中國290美元/噸的離岸價計算，去掉80元/噸左右的港雜費，尿素集港價可以達到1620元/噸。這對于山東一些近港尿素企業而言則可以在1550元/噸的出廠價位尋得支撐。對比目前山東1500元/噸主流出廠報價，確實可以預見到50元左右的上漲空間。恰逢十一月末，印度IPL公司再度公布100萬噸尿素采購招標，12月3日截標，船期是2015年1月12日。對于印度此番招標，國內廠商表示謹慎，畢竟關稅尚未公布正式文件，即使行業認定為80元/噸，也存在一定風險。所以有些朋友調侃印度這次招標公布太早，若能再晚兩周，等中國關稅敲定，很可能采購到更低價的尿素。當然，作此評價的人本身已經對招標價格有了一定的心理預期。由于我國目前仍在執行2014年尿素旺季出口關稅，離岸價290美元/噸對應的現貨集港價只有1430元/噸，而如果考慮到保稅區庫存就勢必要形成價格博弈。參考近兩周國際小顆粒尿素價格雖有下滑，但主流離岸價仍在300美元/噸，加之中國新關稅尚未公布，印度此番競標顯然缺少話語權。相對來說，國內廠商大多認定80元/噸關稅的說法，談及明年尿素出口，已是摩拳擦掌準備大干一場。相信關稅一旦在12月中旬公布，下游商家心態也會隨之好轉，進而在刺激淡儲啟動的同時推漲國內尿素價格。
