需求持續下滑，供應仍在加碼。同往年一樣，秋末冬初，鉀肥市場又將面臨即將到來的原料采購旺季。供需雙方的營銷布局與價格策略將左右市場走勢，價格會趁勢上漲，還是繼續陷入混戰？還是未知數。
海運：持續多元化供應格局
據海關數據顯示，2014年8月，中國氯化鉀進口量為70.5萬噸，較去年同期的52.5萬噸同比增長34.29%。1~8月累計進口總量為 525.3萬噸，較去年同期的454.3萬噸同比增長15.63%。中國作為鉀肥主要需求國之一，雖然價格在國際市場上一直占據“洼地”，但是較高的消費量依然是國際供應商競相爭奪的熱點市場。細分前8個月氯化鉀的進口情況，除了數量上較往年同期有所增長外，國際供應商所占的市場份額也發生了一定改變。
俄羅斯是中國鉀肥市場進口的主要來源國之一，1~8月的累計進口量達到156.3萬噸，較去年同期同比增長2%。脫離BPC銷售聯盟后，2014年烏拉爾鉀肥Uralkali改變了其對華的銷售政策，減少邊貿陸運量，增加了海運量。不過總體供應量基本保持平穩，依然位居首位。得益于上半年海運鋪貨速度較快，前8個月來自以色列ICL的進口量為102.1萬噸，同比增60%，較去年同期大幅上漲，一躍排名進口總量第二位。不過應該注意的是，根據ICL與中國簽訂的三年銷售協議，2014年上半年合約確定供應量為66萬噸，其他超過30萬噸的鉀肥到貨量為2013年四季度的銷售。作為與中國氯化鉀市場第一個達成貿易往來的供應國加拿大，1~8月累計供應量為98.7萬噸，較去年同期同比下降22%,位居第三位。雖然供應量有所下滑，不過加鉀Canpotex曾多次公開表示看重與中國市場的持續合作，并在今年4月份成立了上海辦事處，旨在更好地服務中國客戶并把握中國市場發展趨勢。今年7 月，礦區設備檢修影響了加鉀的發貨速度，其目前與中國2014年鉀肥供應合約的選擇量仍未執行完畢，湛江港近日將有一船約6萬噸加拿大鉀肥靠岸。自 2013年7月底BPC銷售聯盟分裂后，白俄羅斯鉀肥公司執行數量優先的銷售策略，憑借其價格優勢活躍于全球各地市場。白俄2014年氯化鉀銷售目標為 900萬噸，并希望能夠超額完成。首席執行長Elena Kudryavets日前曾公開表示：“我們歡迎更多的代表團前來洽談合作。”對于合作已久的中國市場， 白俄羅斯1~8月累計供應氯化鉀98.5萬噸，僅次于加拿大鉀肥，位居第四位，同比增長55%。約旦白鉀憑借其性價比優勢，在中國市場的認可度有所提高，約旦鉀肥公司APC前8個月對中國供應氯化鉀38.2萬噸，同比增長99%。另一個供應大幅增長點來自智利SQM，1~8月對中國供應氯化鉀9.1萬噸，同比增長332%。早在今年一季度時，SQM曾發表預期稱，今年鉀肥產量將達到230萬噸，并宣布啟動成本削減計劃以應對鉀肥價格的下滑，使其產品在國際市場上更有具競爭力。而德國K+S受困于其顆粒氯化鉀產品供應緊張，1~8月對中國市場總供應為14萬噸，同比下降33%。
值得關注的是，在中國鉀肥市場的海運進口量中，除了傳統的供應商外，今年1~8月新增了來自老撾的進口氯化鉀1.8萬噸。新增貨源來自四川開元公司的境外找鉀項目。中國是鉀肥需求大國，但本國缺乏可溶性鉀資源，走出去國外“拿鉀”，在境外建立自己的鉀肥基地具有長遠的戰略規劃意義。截止到 2014年6月，中國境外鉀肥項目總計26個，分別分布在加拿大、老撾、剛果（布）、泰國、伊朗等9個國家，年生產能力197萬噸，計劃中年產能達到 1010萬噸。目前，26個項目處于不同建設階段，已經投產的4個項目均在老撾。四川開元是所有境外找鉀項目中，最早出產鉀肥并反哺國內市場的企業。據悉，在國慶假期期間，江蘇連云港新到2.8萬噸鉀肥，中文船名“海洋”，來自越南河靜港，預計此船鉀肥貨源也為老撾（開元）鉀肥。
據統計，目前中國鉀肥港存總量約120萬噸。不過從市場獲悉，在9月底氮肥和磷肥窗口期結束前，港口人工較緊張，現有鉀肥港存中包括了部分已售但未運出港貨品，實際在港可售鉀肥總量不足100萬噸。港口目前報價高位持穩。下半年大合同短期內簽署無望，國際價格逐步走高，國際供應商仍在爭取提高中國新的合同價格。后期冬季用肥啟動后，隨著需求量的增加，鉀肥價格走勢仍存有一定變數，貿易商對后市仍以盤整觀望為主。
國產：自給能力繼續增強
據中國無機鹽工業協會鉀鹽（肥）行業分會數據統計，2014年國產鉀肥折純氯化鉀累計產量將達到850萬噸。其中在氯化鉀方面約有170萬噸產能增加，主要來自青海鹽湖、藏格鉀肥及青海五礦鹽湖等公司的增產和新建成裝置。青海鹽湖集團本年度氯化鉀產量任務為450萬噸，日產量1.2萬噸。受前期秋季備肥期原料采購拉動，現有訂單供應緊張。目前結算價為，57%粉狀氯化鉀到站價1800元（噸價，下同），60%粉狀氯化鉀到站價2010元，57% 晶體氯化鉀到站價1840元， 60%晶體氯化鉀到站價2050元，62%晶體氯化鉀到站價2220元， 60%顆粒氯化鉀到站價格2420元。
硫酸鉀的年新增裝置能力約為270萬噸，青海地區企業新增產能95萬噸，其中包括濱地鉀肥48萬噸硫酸鉀新裝置投產，中信國安40萬噸及周邊鉀肥企業新投裝置。另外，受近兩年硫酸鉀價格持續高位影響，全國各地大型復合肥企業新增硫銨法及曼海姆法硫酸鉀裝置約170萬噸。
今年硫酸鉀鎂肥年產量也將有較大提高。濱地兩條小生產線改造完成，和豐高科10萬噸結晶鉀鎂肥的建成投產，以及國投羅鉀10萬噸裝置已穩定生產。另外，青海浙江聯大20萬噸和深圳愛能森100萬噸熔鹽項目的建成，對青海地區氯化鉀的需求量也將大幅增加。
國慶假期后，國產鉀肥市場價格整體保持穩定。秋季備肥基本結束，下游復合肥廠原料采購量陸續減少，不過月底起冬儲備肥將陸續啟動。目前青海地區企業基本無庫存，受前期發運不暢及多數小廠氯化鉀用做轉化硫酸鉀影響，短期內企業以發運前期訂單為主，暫無銷售壓力。進入10月后，東北地區市場將陸續啟動，作為BB肥的原料，顆粒氯化鉀貨源依然偏緊，價格持續高位。今年除了東北市場，南方地區BB肥用量也有所增加，受此拉動，預計國產鉀肥短期內價格也將以盤整為主。
邊貿：供應量大幅下降
1~8月，通過鐵路來自俄羅斯的邊貿鉀肥累計進口量為76.9萬噸，較往年同期大幅下降。究其原因，中國市場價格較低是主要原因。今年，受種植氣候較好，糧食種植面積增大影響，巴西市場的鉀肥需求量較往年大幅提高，另外歐美市場上半年鉀肥需求量也持續旺盛。近日，烏拉爾鉀肥公司Uralkali 公布了鉀肥產量數據，2014年第三季度氯化鉀產量為320萬噸，較去年同期的270萬噸同比增長了18%。1~9月累計生產氯化鉀920萬噸，較去年同期約增產200萬噸。另外，根據烏鉀中期報表顯示，2014年上半年其氯化鉀銷量為605.3萬噸，同比增長42%。其中本國銷量為97.8萬噸，同比持平；出口量為507.5萬噸，同比增長54%。2013年7月底，烏鉀脫離BPC銷售聯盟時曾表示其之后的銷售策略將以數量優先為主。進入2014年后，隨著產銷量的穩定，烏鉀新任CEO曾表示，銷售戰略將重新回歸為價格優先。因此，俄羅斯人更愿意將鉀肥賣給價格高出20~30美元的巴西和歐美市場，而對價格略低的中國市場限量供貨。
烏鉀Uralkali三季度曾公開發表聲明表示，2014年預計將通過鐵路向中國出口130萬噸鉀肥，這比去年邊貿200萬噸的到貨量減少70 萬噸。根據烏鉀公布的130萬噸銷售數量分析，預計四季度邊貿整體過貨量將不足55萬噸。2013年四季度，中國鉀肥市場價格回暖的主要因素之一，是邊貿到貨量較2012年同期減少了30萬噸，而今年依照目前情況來看，僅靠邊貿供應量，四季度東北地區市場需求仍難以得到滿足。因此，自8月底起，邊貿貿易商多因供應偏緊停止報價。部分貿易商看好后市需求，囤積部分紅鉀用做擠壓大顆粒待售。
硫酸鉀：供需均持續高溫
2014年受水溶肥和硝硫基肥使用量大幅增漲以及副產品鹽酸難以消耗雙重因素影響，硫酸鉀市場供應持續偏緊。在眾多肥種受困于產能過剩價格下滑時，硫酸鉀價格仍保持一枝獨秀的一路上漲。預計2014年資源型硫酸鉀產能為259萬噸，產量190萬噸。加工型硫酸鉀產能354萬噸，實際產量190萬噸。
進入十月后，硫酸鉀企業仍以發運前期訂單為主，已有訂單多排至月底，新單成交速度雖略有放緩，但短期內并無庫存和銷售壓力。另外，云南煙草肥招標也對市場價格形成支撐。新疆羅布泊硫酸鉀日產量4000余噸，市場貨源偏緊，51%粉狀硫酸鉀主流到站價3600元，顆粒暫不報價。據悉，羅鉀云南煙草肥中標數量為14萬噸，中標價格為送到價3580元。曼海姆法50%粉狀硫酸鉀主流出廠報價3500~3650元，52%粉狀硫酸鉀主流出廠價3750 元，顆粒硫酸鉀主流出廠報價3700~3750元。受供需影響，預計年底前價格仍將保持穩定。
