進(jìn)入春季，傳統(tǒng)春耕行情又成市場關(guān)注重點，并引起市場關(guān)注再次投向昔日“明星”草甘膦。在媒體對草甘膦現(xiàn)貨價格的密切跟蹤和股票市場的數(shù)次波動下，投資者不禁感到迷惘：草甘膦后市究竟有無機會，機會何在？
據(jù)此，大智慧通訊社(微信號DZH_news)就行業(yè)關(guān)鍵性問題采訪了實業(yè)人士及行業(yè)專家，得出的統(tǒng)一意見是環(huán)保將繼續(xù)引領(lǐng)草甘膦熱點，但后市如何發(fā)展，則需從產(chǎn)業(yè)面和政策面上作預(yù)測。
產(chǎn)業(yè)面：大小廠存環(huán)保成本差異，致“草甘膦熱”出現(xiàn)
眾所周知，化工產(chǎn)品最受關(guān)注是生產(chǎn)中廢水、廢氣的排放問題。國內(nèi)對環(huán)保問題日益重視，也逐漸在形成嚴(yán)格的監(jiān)管機制；對于草甘膦生產(chǎn)企業(yè)，從國內(nèi)規(guī)模較大幾家上市公司的環(huán)保上投入可見一斑。
據(jù)了解，各涉草甘膦的上市公司近年年報中均顯示，各公司在環(huán)保上的投入都在千萬(元)級別，有公司目前在環(huán)保上的投入已累計超過3億元。
但該類程度的投入在市場上并非常態(tài)。數(shù)家上市企業(yè)內(nèi)部人士指出，盡管大企業(yè)在環(huán)保上的投入毫不心軟，但市場上更多的中小企業(yè)卻依舊維持偷排、亂排的現(xiàn)狀，幾乎不存在環(huán)保費用。
“這種不公平、極度不規(guī)范的競爭已持續(xù)多年，”江浙某上市公司領(lǐng)導(dǎo)如此表示，并粗略計算了大小廠的環(huán)保成本差距，“平均算下來，大廠比小廠在環(huán)保上的投入，累計多出了至少1億元。”
對于上述“指控”，江浙部分小廠亦坦承基本屬實。“草甘膦技術(shù)門檻并不高，搞到資金就能上馬，如果不加裝排污設(shè)置，而又無登記生產(chǎn)，監(jiān)管部門也很難查到，日子過的并不差。”因此，正是由于有草甘膦的這種環(huán)保不規(guī)范的情況，加上草甘膦價格持續(xù)上調(diào)同時推動了利潤增長，自2013年以來，越來越多廠商也將目光投向了草甘膦這塊熱土。
據(jù)滬上某券商統(tǒng)計，僅在2013年全年，國內(nèi)新增的中小型產(chǎn)能(低于1.5萬噸/年)累積增長了約15萬噸/年，占同年國內(nèi)草甘膦總產(chǎn)能的27.28%(注：以上數(shù)據(jù)僅供參考)。
目前，草甘膦全球產(chǎn)能在80萬噸以上，我國可提供50~55`萬噸。其中，樂山福華現(xiàn)有草甘膦產(chǎn)能12萬噸/年，新安股份(600596.SH)為8萬噸/年，江山股份(600389.SH)為7萬噸/年，揚農(nóng)化工(600486.SH)為3萬噸/年。
**政策面：“后環(huán)保核查”時代到來**
由于政府對環(huán)保問題重視程度空前，特別在今年剛結(jié)束的兩會中，李克強總理提出“出重拳強化污染防治，堅決向污染宣戰(zhàn)”的口號，讓眾投資者對草甘膦后市看法出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。
實際上，早在去年5月，針對草甘膦的環(huán)保核查行動已經(jīng)啟動。但由于市場未見執(zhí)法效果、核查結(jié)果遲遲未公布，引發(fā)投資者對該項環(huán)保核查存疑，市場對草甘膦環(huán)保預(yù)期也日漸走弱。
但現(xiàn)在，由于政策導(dǎo)向原因，這股“已經(jīng)有些走弱的環(huán)保預(yù)期”在逐漸恢復(fù)。業(yè)內(nèi)有更多人相信，草甘膦環(huán)保問題有望在2014年解決。
同時，亦有人將兩會后的環(huán)保核查稱為“后環(huán)保核查”，以與2013年的“不作為”情況作出區(qū)分。
但盡管是“后環(huán)保核查”時代，但核查的具體內(nèi)容和檢測標(biāo)準(zhǔn)并未出現(xiàn)變化。在去年草甘膦環(huán)保核查之初，環(huán)保部等部門發(fā)出了《環(huán)保核查指南》(下稱《指南》)作為核查標(biāo)準(zhǔn)。
滬上某高校化工系教授針對上述《指南》做出解讀，表示在針對企業(yè)環(huán)保工藝和設(shè)備等的6個核查項目中，有5項涉及廢氣、廢水、母液、固廢等。
“也就是說，如果草甘膦企業(yè)產(chǎn)能在1-2萬噸/年左右，那么按照《指南》，企業(yè)用在三廢治理上的投入至少6千萬，多則上億元。這對中小企業(yè)來講根本不可能，因此如果該政策能夠徹底執(zhí)行，核查將逼迫中小企業(yè)出局。”
此外，業(yè)內(nèi)更多投資者希望國內(nèi)草甘膦能夠形成類似染料的寡頭，以整合行業(yè)資源，并提高環(huán)保水平。
據(jù)此，華南某券商分析師表示，寡頭出現(xiàn)的可能性較大，但短期內(nèi)很難實現(xiàn)。
“沒有全產(chǎn)業(yè)鏈沒有環(huán)保的企業(yè)不可能長久，大廠草甘膦的環(huán)保單位成本本應(yīng)該明顯小于那些1萬噸/年的小廠，等規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)后，優(yōu)勢企業(yè)體現(xiàn)出優(yōu)勢才是行業(yè)景氣的一個峰值，”他說，“但就短期來看，一些大廠亦在環(huán)保上出現(xiàn)紕漏，(但并不代表大廠的環(huán)保問題比小廠嚴(yán)重)，因此等到大廠的環(huán)保問題過去了，成為行業(yè)寡頭才能為市場接受。”
其他機遇：國內(nèi)轉(zhuǎn)基因作物有望商業(yè)化，為草甘膦“擴需”
草甘膦是主要針對轉(zhuǎn)基因作物的強效除草劑，因此其需求來源主要受轉(zhuǎn)基因作物面積影響。
據(jù)國際農(nóng)業(yè)生物技術(shù)應(yīng)用服務(wù)組織(ISAAA)在2月份發(fā)布的報告中稱，截至2013年末，全球共有27個國家超過1800萬農(nóng)民種植轉(zhuǎn)基因作物，種植面積較2012年增加3%。
但截至目前，轉(zhuǎn)基因的推廣在我國舉步維艱。據(jù)了解，目前國內(nèi)僅棉花、番木瓜獲批商業(yè)化種植，批準(zhǔn)進(jìn)口用作加工原料的轉(zhuǎn)基因作物有大豆、玉米、油菜、棉花和甜菜，且這些食品必須獲得我國安全證書。而轉(zhuǎn)基因水稻和轉(zhuǎn)基因玉米尚未完成種子法規(guī)定的審批。
不過，在今年兩會上，農(nóng)業(yè)部長韓長賦表示，目前我國轉(zhuǎn)基因研究正在推進(jìn)中。
“在應(yīng)用上遵循‘非食用-間接食用-食用’的步驟。首先發(fā)展非食用的經(jīng)濟(jì)作物，其次是飼料作物、加工原料作物，再次才是一般的食用作物。至于主糧作物，將會更加慎重，通過更嚴(yán)格的程序。”他說。
滬上某長期研究轉(zhuǎn)基因的教授表示，國內(nèi)對轉(zhuǎn)基因的研發(fā)很嚴(yán)格，審核、批準(zhǔn)很慎重，“不輕易推廣”。
“但對于市場來講，如果你(指國家)放開了商業(yè)化(生產(chǎn))，那么根據(jù)我國國情，種植面積肯定不會少。”該教授表示。
因此，滬上某券商研究員表示，對草甘膦來講，我國是未來最具前景的“需求要塞”。
福華董事長張華在此前接受采訪時亦表示，將看好草甘膦未來需求的增長。“隨著抗草甘膦的轉(zhuǎn)基因小麥被允許投放到市場，預(yù)計到2020年，草甘膦全球需求可達(dá)100-120萬噸左右。”他說。
風(fēng)險提示：產(chǎn)能擴張引憂慮，環(huán)保落實待確鑿
盡管市場為草甘膦的后市提供了種種便利，但依舊存有一些不確定風(fēng)險因素，包括：
(1)產(chǎn)能擴張引憂慮
在高收益、低成本(不考慮環(huán)保)的因素下，國內(nèi)有更多企業(yè)紛紛“加碼”草甘膦。
據(jù)悉，截至目前，和邦股份(603077.SH)宣布將投5萬噸/年草甘膦產(chǎn)能，四川福華通達(dá)亦公開新增12萬噸/年產(chǎn)能的計劃。陸續(xù)以來，一些此前因環(huán)保壓力停產(chǎn)的中小企業(yè)也逐漸復(fù)工。
華南某券商分析師在談及該現(xiàn)象時表示憂慮，稱該現(xiàn)象不僅導(dǎo)致行業(yè)混亂度的提升，亦提速產(chǎn)品供給速度，或?qū)⑴まD(zhuǎn)供不應(yīng)求的現(xiàn)狀，使得草甘膦在后市存“產(chǎn)能過剩”的風(fēng)險。
(2)環(huán)保落實待確鑿
盡管我國環(huán)保政策導(dǎo)向明顯，國內(nèi)環(huán)保預(yù)期濃厚，但是草甘膦環(huán)保核查首批通過名單一再推遲公布的行為，仍然讓投資者對“環(huán)保是否真的會從嚴(yán)”的想法感到疑惑。
因此，滬上某券商研究員表示，環(huán)保核查名單的公布或成為草甘膦后市的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。“政策一天不落實，環(huán)保一天不嚴(yán)格，大家一天不放心。”
但截至發(fā)稿前，我社多次嘗試聯(lián)系環(huán)保部門和中國農(nóng)藥協(xié)會有關(guān)人員，對方均無人占線或接聽。據(jù)我社此前報道，草甘膦環(huán)保核查首批通過名單有望在3~4月份公布，但具體時間無從得知。(文章題目：《草甘膦環(huán)保核查首批名單料在3-4月間發(fā)布，環(huán)保嚴(yán)格大勢所趨》
