近期鉀肥市場最大的新聞事件莫過于烏拉爾鉀肥公司決定退出BPC，宣告了全球第二大鉀肥銷售聯(lián)盟的破裂，烏拉爾鉀肥公司今后將進一步釋放其產(chǎn)能。在全球鉀肥行業(yè)供給結(jié)構(gòu)性過剩的大背景下，此舉將會帶來更加激烈的競爭，全球鉀肥市場將由產(chǎn)能過剩轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)量過剩，由壟斷定價進入成本競爭時代。
過去國際上有兩大傳統(tǒng)的鉀肥銷售聯(lián)盟，分別為北美的Conpotex和前蘇聯(lián)地區(qū)的BPC。這兩大聯(lián)盟鉀肥產(chǎn)能分別占全球的42%和33%。雖然國際鉀肥產(chǎn)能早已嚴重過剩，但兩個聯(lián)盟通過限產(chǎn)和價格同盟的方式維持了鉀肥市場的繁榮，使鉀肥售價大大高于成本。比如烏拉爾公司的鉀肥生產(chǎn)成本不過137美元/噸，但售價卻高到400美元/噸左右。
在兩大鉀肥聯(lián)盟的控制下，鉀肥行業(yè)連續(xù)十幾年維持暴利，并引導資本不斷進入該行業(yè)，從而導致全球鉀肥產(chǎn)能不斷增加。據(jù)統(tǒng)計，到2015年全球鉀肥產(chǎn)能將過剩1500萬噸。
國際鉀肥市場一方面是壟斷企業(yè)獲得暴利，另一方面卻是產(chǎn)能嚴重過剩。如果兩大銷售聯(lián)盟繼續(xù)通過限產(chǎn)保價，聯(lián)盟外的企業(yè)就會通過滿負荷生產(chǎn)和擴產(chǎn)以填補兩大銷售聯(lián)盟限產(chǎn)所帶來的產(chǎn)量空缺，蠶食他們的保價成果。當限產(chǎn)不如降價劃算的時候，價格聯(lián)盟破產(chǎn)也就成為必然。
有觀點認為鉀肥是礦產(chǎn)資源，相對集中，BPC瓦解難以撼動鉀肥壟斷定價的格局。但筆者對此不敢茍同。一則，從物質(zhì)不滅的原理來說，鉀肥最終會在大海中富集，如果價格足夠高，那么即使從海水中提取鉀肥也都有經(jīng)濟可行性；二則，新的鉀礦資源正在被發(fā)掘，比如老撾、剛果等地，都不是傳統(tǒng)的鉀肥產(chǎn)地，但新的鉀肥項目都在建設(shè)當中；三則，不排除未來隨著技術(shù)的進步，一些如鉀長石之類的礦產(chǎn)資源，也可以當做鉀肥資源來利用。
筆者甚至認為，BPC的破裂也許會導致Conpotex的瓦解。這是因為，如果Conpotex還想維持高價，就必須單獨消化全球1500萬噸鉀肥過剩產(chǎn)能的壓力。權(quán)衡利害，Conpotex離破裂也就不遠了。
總之，烏拉爾鉀肥公司退出BPC，對國際鉀肥市場無疑將產(chǎn)生巨大的沖擊。以此為引子，國際鉀肥價格將持續(xù)下跌一段時日。沒有了價格保護，企業(yè)之間的比拼靠得就是實力和成本。鉀肥市場成本競爭時代已經(jīng)來臨。
