作為2012年的明星化工品種，草甘膦景氣度有望得以延續(xù)。環(huán)保壓力拖累企業(yè)開(kāi)工率提升，使得市場(chǎng)貨源供不應(yīng)求，企業(yè)訂單普遍排至4月中旬。原料二乙醇胺、甘氨酸價(jià)格處于低位，使得利潤(rùn)逐步向草甘膦生產(chǎn)環(huán)節(jié)集中，行業(yè)毛利率水平上升。另外，春耕市場(chǎng)的啟動(dòng)，也使得草甘膦需求進(jìn)一步提升。
上周部分企業(yè)調(diào)高草甘膦出廠(chǎng)價(jià)格，其中新安股份出廠(chǎng)報(bào)價(jià)上調(diào)4.7%至33750 元/噸，其他企業(yè)也有跟隨上調(diào)動(dòng)作。從最新情況來(lái)看，甘氨酸路線(xiàn)報(bào)價(jià)集中在3.35-3.4萬(wàn)元/噸，實(shí)際成交價(jià)略有上調(diào)至3.2-3.4萬(wàn)元/噸，部分高端成交價(jià)格至3.5-3.6萬(wàn)元/噸，港口FOB主流價(jià)格上調(diào)至5200-5350美元/噸。IDAN路線(xiàn)工廠(chǎng)主流穩(wěn)定至5350-5500美元/噸。受到草甘膦市場(chǎng)供應(yīng)極度緊張影響，目前多數(shù)供應(yīng)商封盤(pán)，暫停報(bào)價(jià)。
環(huán)保壓力加重 企業(yè)開(kāi)工率難升
雖然目前草甘膦價(jià)格走高，供應(yīng)緊張，但由于環(huán)保核查原因，企業(yè)開(kāi)工數(shù)量并沒(méi)有明顯上調(diào)，反而會(huì)有所下降，開(kāi)工率也未見(jiàn)提升。另?yè)?jù)相關(guān)報(bào)道，近期有關(guān)部門(mén)將對(duì)華東地區(qū)，特別是江浙魯三省草甘膦工廠(chǎng)，進(jìn)行實(shí)地走訪(fǎng)。市場(chǎng)預(yù)期，這是為草甘膦環(huán)保核查做最后準(zhǔn)備。從2012年初至今，歷時(shí)15個(gè)月，"環(huán)保核查"的靴子有望落地。
如果核查標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格執(zhí)行，將使供應(yīng)方市場(chǎng)將得到極大整合，由于真正達(dá)標(biāo)的工廠(chǎng)數(shù)量不多，產(chǎn)量有望向一線(xiàn)工廠(chǎng)集中。其次，隨著市場(chǎng)集中度的提升，買(mǎi)方市場(chǎng)的議價(jià)權(quán)逐步減弱，利潤(rùn)逐漸向生產(chǎn)廠(chǎng)商轉(zhuǎn)移。
市場(chǎng)供應(yīng)緊張 訂單排至4月中旬
從受訪(fǎng)企業(yè)情況來(lái)看，目前草甘膦市場(chǎng)供應(yīng)緊張，工廠(chǎng)訂單普遍排至四月份。受制于環(huán)保等方面影響，山東、四川等重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)的企業(yè)開(kāi)工不足。從目前看，出口訂單依舊較多，淡季不淡現(xiàn)象明顯，北美市場(chǎng)已進(jìn)入采購(gòu)季節(jié)，補(bǔ)庫(kù)存需求旺盛。由于國(guó)內(nèi)春耕市場(chǎng)逐步啟動(dòng)，稻田除草等方面的用途增加，也進(jìn)一步拉動(dòng)草甘膦需求。
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，目前草甘膦市場(chǎng)貨源較為緊張，主流工廠(chǎng)大多以執(zhí)行前期訂單為主，小企業(yè)則因環(huán)保壓力開(kāi)工不穩(wěn)。同時(shí)，原料二乙醇胺、甘氨酸價(jià)格平穩(wěn)，草甘膦生產(chǎn)成本變化不大。后續(xù)市場(chǎng)，需關(guān)注環(huán)保核查執(zhí)行力度，但短期內(nèi)料將維持強(qiáng)勢(shì)。此外，4月份上市公司進(jìn)入季報(bào)披露期，從草甘膦價(jià)格走勢(shì)和下游需求來(lái)看，相關(guān)公司一季度業(yè)績(jī)良好增長(zhǎng)是大概率事件。
