春節一過，尿素后期價格是漲是跌又成為了熱鬧的話題。“元方怎么看？”，社會發展是螺旋式地前進，因此歷史常常是驚人地相似，但并不是完全的機械性的重復：2011年和2012年上半年尿素價格一路飆升，正是對2009年2010年上半年尿素市場走勢的否定。人類的歷史就是從無知無畏向有知無畏努力的過程，也就是說追求從必然王國向自由王國的轉變，對尿素市場的認識同樣如此。
在這里首先澄清三個概念的關系：產能過剩、產量過剩和供應過剩。產能過剩不代表產量過剩很好理解，但更進一步分析的結論是產量過剩并不代表供應過剩：產量過剩可以通過增加消費量如出口等等手段來進行化解。基于如此認識，當去年12月底尿素出口數據公布后，我就開始看好國內尿素市場，但價格卻維持了橫盤的走勢，這多少有點出人意料。
我們來看一下尿素供應2013年同2012年的對比情況：2012年出口695萬噸（僅次于2010年的700萬噸），比2011年出口多出近330萬噸；從出口的時間看，2012年11月份和12月出口高達310萬噸（大大高于2010年的同期出口量），比2011年多出近210萬噸；再預計一下2013年1月份通過保稅區的尿素出口量為30-50萬噸，以上三項使結轉到2013年的尿素供應量比2012年同期水平至少要少300萬噸以上！也就是說，今年上半年尿素的供應比2012年更加緊張，供應過剩的基礎已經不復存在。
再來對照一下2011年尿素市場的走勢：正是因為2010年大量的出口，造成結轉到2011年的尿素庫存大幅減少，供求關系發生了逆轉，價格在經歷3月份的短暫低迷后，一路上漲，成就了全年尿素的牛市行情（東北很多經銷商當年在3、4月份做空尿素，結果尿素價格在6、7月份價格達到高點，使得做空者虧損嚴重）。
通過對2011年和2012年進行對比分析，我們可以看出2013年尿素春季行情的雛形，這也是大公司普遍看好今年上半年市場的原因。但為什么在尿素出口數據公布后，市場卻視而不見呢？我判斷有以下幾個原因：
一、 歷史所形成的心理原因
2009年、2010年和2012年尿素價格都經歷了暴跌的過程，加上產能過剩的“理論基礎”，使得人們陷入了“一年被蛇咬，十年怕見繩”的思維定式里，從而忽視了供求關系轉變的事實。
二、 春節打亂了市場的節奏
中國人對春節是十分看重的，吃喝玩樂是春節前后近一個月之內的主旋律，大家的注意力都沒放在化肥上（我自己的感覺是至少有十天沒人和我討論過尿素的問題），自然造成真正的利好被忽視（對比關稅政策和出口量對市場的影響，關稅政策僅僅是改變了對出口的預期，并且是6月份后的事，而出口量的增加直接減少了當期供應量，因此什么是真正的利好不言自明）。
三、前期社會有了一定的庫存
前期社會有了一定的庫存，在庫存沒有消化之前，加上春節這個特定的時間，使得大家并不急于出手。
春節算是過去了，一切又將恢復原先的節奏，我看好2013年春季的尿素市場是基于歷史的回顧，是基于供求關系的變化，更基于風險和收益大小的評估：在新的關稅政策下，預計尿素價格在2050元/噸左右時(折合離岸價在351美元/噸左右)，可能就會有企業進行集港，也就說至少今年春季不會出現歷史上的尿素價格一路下跌的情況；而2012年和2011年尿素的價格高位都達到2400元/噸以上，上漲空間在200元/噸以上，但下跌空間不到100元/噸，因此收益大于風險。
通過以上的分析，隨著全國尿素剛性需求的釋放，讓我們共同等待尿素春天的到來！
