時間已經進入九月下旬，人們期待已久的化肥秋銷大戲仍未登場，雖然市場或多或少地在走貨，但給人的感覺總是提不上氣，不溫不火的行情讓人發懵，按照往年的季節和進度，當下應是銷售正旺的時候。但來自市場一線的反映，現在各種化肥的銷售都不理想，價格不斷走低，有的明穩暗降，但老百姓就是不買帳，總覺得再等等還會有更低的價格，于是集中購肥的場面遲遲不現，季節一推再推，面對疲軟的行情，商家操作十分謹慎，采取少量拿貨、快進快出、即買即賣方式操作，以規避市場風險，市場出現“三不急”現象：經銷商不著急備肥，網點商不著急進肥，農民不著急買肥。終端不急，這可急壞了化肥廠家和銷售人員，大家施出渾身解數，降價、獎勵、禮品、保底、補息、補貼運費、倉儲費等等，八仙過海各顯神通，而隨著價格下跌、季節推遲，假冒偽劣大行其道，嚴重沖擊著正規大廠的市場。商家不是往網點鋪貨，就是往農民家里送肥，錢的事好說，一切秋后算帳。秋銷還沒感覺，冬儲又已登場，農資人的思路總是那么超前，似乎不把用戶的口袋掏空心里就不踏實，化肥銷售又開始了殺雞取卵、寅吃卯糧的故事。種種跡象表明，化肥市場正經歷著又一輪下行探底的痛苦行情。
首先，市場壓力來自巨大的產能過剩，嚴重供大于求迫使行業自身進行調整。據統計，2012年我國新增尿素產能至少500萬噸，有效總產能達6800萬噸，而國內需求僅5000萬噸，產能過剩1500萬噸，1-8月已累計生產尿素4460萬噸，即使算上出口的量，再有兩個月的產量就足夠了，也就是說，四季度尿素企業將以停產檢修、消化現有庫存為主，由于新疆、內蒙、寧夏、青海等地新裝置相繼投產，8月份尿素產量大幅增長30%以上，尿素企業壓力陡增，好在上半年尿素價格大幅上漲，企業效益普通較好，就算冬季行情再差，今年也能對付著過去，但面對尿素月產猛增100多萬噸，明年的日子又該如何過呢？
再來看看磷肥，產能過剩比尿素有過之而無不及，目前國內磷銨產能3300萬噸(二銨1800萬噸、一銨1500萬噸)，而需求僅1500萬噸(二銨700、一銨800)，在市場容量只有尿素30%的情況下，產能卻同樣過剩1500萬噸。以二銨為例，據估計，1-8月二銨產量有950萬噸，而國內需求只有700萬噸，就算出口300萬噸，總量也只需要1000萬噸，那么整個四季度二銨企業是開車還是停產呢？生產的產品又能賣給誰呢？更為不幸的是，上半年磷肥行業承受了磷礦價格大幅上漲的壓力，產品價格卻無法上漲，效益遠不及尿素企業，目前30%磷礦到廠價在750元/噸，比去年上漲了200元/噸，僅此二銨成本就上升300元/噸，而價格同比卻下降了150元/噸。面對產能過剩、出口不佳，協會、企業、業內人士均無良策。
出口方面，今年國際市場二銨量價齊跌，據海關統計，進入窗口期的6、7月份，二銨僅出口50萬噸，同比大幅減少46%，1-8月累計出口也只有140萬噸，雖然出口簽單有230-260萬噸，但最終能出多少還是個未知數，幾乎可以肯定的是，全年二銨出口不會超過300萬噸，相比11年大幅減少100多萬噸。由于出口受阻，窗口期即將結束，近一個月來，廠家陸續將精力轉向國內，但國內又能消化多少呢？根據多年來的數據，中原市場秋銷二銨需求量約250萬噸，而現有資源量卻高達450萬噸，如此嚴重供大于求，怪不得市場遲遲不動，真可謂“廠家有肥，商家不急，百姓不慌”啊!
宏觀經濟方面，隨著08年國家四萬億投資拉動效果的減退，鋼鐵、水泥、建材等行業全部過剩，今年，我國經濟增長方式轉向穩增長、調結構、控物價，一季度經濟增長8.1%、二季度7.6%，連續6個季度回落。經濟增長的“三駕馬車”步伐集體趨緩，出口增速回落，固定資產投資增長低于預期(房地產投資下滑最大)，社會消費品零售總額增幅創近5年新低，物價漲幅回落。國際方面，美債危機尚未平息，經濟復蘇緩慢，歐債危機不斷蔓延，全球經濟低迷不振。受此影響，加上產能嚴重過剩，化肥行業不得不收縮戰線，調整思路，開始了艱苦的產業結構調整和去產能化之路。
進入夏、秋以來，化肥行業下行趨勢已經從相關產品的價格走勢上得到體現：
尿素：自5月中旬達到2450元/噸的價位后，就一路下行至1950元/噸左右，近期受印度采購拉動、美國推出QE3提振，價格小幅回升，但后市仍將震蕩探底，直至靠近成本，按照當前1800-1850元/噸成本，我們預計尿素將會跌破1900，企穩的前提是部分企業出現虧損，主動減產、限產者不斷增多，估計應在1800元/噸左右。
一銨：春季市場啟動，復合肥紛紛恢復生產，一銨需求大增，拉動價格快速上漲，至4月下旬55%粉銨出廠價達到2700元/噸的高位，但好景不長，隨著5月夏銷備肥進入尾聲，一銨需求大幅減少，價格掉頭向下，而新產能加入使供大于求的矛盾更加突出，價格單邊下降，期間基本沒有象樣的反彈，目前已跌破2400元/噸，企業普遍虧損，平均開車率僅3-5成。
二銨：今年以來價格相對穩定，9月份以前，國內64%二銨市場批發價一直保持在3300-3400元/噸，近期，隨著出口大門關閉、出口量的減少，承受巨大產能和庫存重壓的二銨市場已是暗流涌動，雖然廠家公開的價格未降，但在流通市場部分商家已經率先降價50-100元/噸，一場看不見硝煙的戰爭正在謀劃之中。
鉀肥：資源高度壟斷決定其成為今年價格最堅挺的品種，到8月份，國內仍保持著氯化鉀3000元/噸、硫酸鉀3500元/噸的港口價，但隨著9月初鹽湖鉀肥將60%氯化鉀降價170元/噸，就此拉開了鉀肥降價的序幕，此后，港口鉀肥價格也隨之下調。9月21日，剛剛中標云南煙草的國投羅鉀宣布，51%硫酸鉀大幅降價460元至2950元/噸，至此，鉀肥終于低下了其高昂的頭。據悉，由于全球鉀礦贏利下降和經濟的不確定性，巴西礦業巨頭淡水河谷和全球最大礦商必和必拓先后公布暫緩旗下鉀肥項目。
磷礦石：由于屬緊缺性資源產品，上半年一路高歌猛進，四、五月份30%品位磷礦船板價陸續漲至700元/噸，6、7月份一直維持高位，之后由于磷肥出口未達預期，企業開車率下降，磷礦價格在8月份開始出現松動，雖然礦企價格未降，但對付款條件作了調整，比如可付部分承兌，近日聽聞價格可能下調，預計隨著磷銨淡季到來，磷企相繼限產、停產檢修，開車率下降，后市磷礦價格將會有所回落。
以上分析可知，今年的化肥市場，上半年以穩定和上漲為主，下半年進入下跌通道，從當前化肥價格走勢和影響化肥市場的基本面看，這一趨勢還會保持一段時間，我們認為，秋冬季節國內化肥市場將以震蕩下行為主，行業將面臨產品高位庫存、銷售不暢、高成本低售價、資金緊缺、經營效益不佳甚至虧損的多重壓力。在秋銷后期，市場仍會以觀望為主，商家不會大批進貨，冬儲拿貨也會推遲，預計在11月磷復肥會議以后，隨著市場的形勢逐漸明朗，商家開始實質性的冬儲操作，化肥市場才會真正見底。
安徽六國化工營銷公司副總經理 劉曉旺
