蟲害危機蔓延
來自河北省農業廳的消息顯示，受連續降雨影響，三代黏蟲在河北迅速蔓延，且發生面積大、范圍廣、密度高，為近20年來最嚴重的一次，全省發生面積近1000萬畝。目前，幼蟲即將進入暴食階段，也是大秋作物生長的關鍵時期，一旦防治不及時，會造成嚴重減產甚至絕收。
申銀萬國分析師錢紅兵指出，受連續降雨影響，三代黏蟲在河北、吉林等地區迅速蔓延，昨日農藥股呈現普漲格局，首次因素影響頗大；正由于病蟲災害影響，預計2012年全國農藥市場需求將保持旺盛。
事實上，除北方各地面臨三代黏蟲的災害，我國南方各地水災蟲害也較往年嚴重。據全國農作物重大病蟲測報網監測，今年水稻重大病蟲已累計發生3.5億畝次，同比增加21%。其中，稻飛虱已累計發生1.1億畝次，同比增加76%，遷入時間之早、遷入范圍之廣、遷入數量之大、田間蟲量上升之快為近5年罕見，長江流域以南大部稻區呈大發生態勢，湖南、貴州、四川等部分稻區為近20年來最重年份。
同時，近期鬧得沸沸揚揚的張裕“農藥”殘留時間也被認為會推動農藥行業的產品升級。雖然張裕官方及監管部門均就此作出回應，并稱產品并無問題，但關于農藥殘留問題的爭論再度浮出水面。椰島集團董事長助理肖竹青就此分析認為，張裕葡萄酒陷農藥殘留風波，或成行業分水嶺，“要改變事后監督的行為方式，要提前介入，提前預防，教育農民科學種植葡萄，學會使用無殘留農藥。”
卓創資訊的農藥分析師王立晨表示，張裕此次深陷農藥風波，在一定程度上會推動國內農藥產品進一步更新換代，對行業而言是長期利好。目前，國內產品結構仍以低端為主，產品較國際先進產品也較為落后，雖然目前已經展現出向高新技術產品過渡的趨勢，但這一事件無疑將加快過渡趨勢，利于行業的整體發展。
農藥價格穩步回升
對于行業的整體發展，錢紅兵認為，農藥股的牛市值得期待。此前農藥板塊一直備受市場關注，草甘膦概念更是市場焦點，加上整個農業板塊景氣度高。昨日農藥股再度上揚，前期炒作資金仍為背后主因。由于目前農藥板塊個股市值不大，受諸多利好因素影響，板塊內有望誕生一些高成長個股，投資者可以適當關注。
興業證券分析師鄭方鑣指出，在歷經2009—2011年連續三個“小年”后，今年農藥生產企業高負荷、低庫存，下游企業采購積極，出口同比大幅增加，主流產品價格穩步回升，農藥行業上市公司的經營情況同比顯著好轉。
對于行業持續景氣的原因，鄭方鑣認為，主要是“供給格局持續改善”。在連續三年低迷之后，國內大量中小企業退出市場，主流產品產能過剩程度顯著下降；另一方面，大量企業受制于環保壓力無法發揮正常生產能力。而今年全國農作物重大病蟲害總體呈中高發態勢，成為觸發行業景氣上行的有力契機。王立晨也指出，上半年東南亞、南美接連爆發病蟲危機，我國相關企業出口明顯提速，也對原藥價格的高位進行了支撐。
鄭方鑣還認為，高壁壘產品的產業轉移仍在持續推進，對板塊形成長期利好。從中長期視角看，國內農藥行業承接海外產能轉移的進程仍在持續。這一領域的國內優勢企業依托自身的綜合優勢，并在一系列產品上建立排他性的合作關系，從而獲得較為豐厚的利潤。
相對于鄭方鑣的樂觀，王立晨態度則較為謹慎。“目前整個農業行業的景氣度的確很高；不過這些都是過去式，下半年的行情依舊存在一些變數。”國內農藥產品結構并不合理，技術上競爭力不足，雖然局面正在逐步改善，但短期內難有實質性的好轉。其次，需求方面也存在一定的變數。下半年國外蟲情一旦出現反復，對股價也將造成影響；同時，由于目前原藥價格過高，也可能會影響冬儲的需求，從而影響行業景氣度。
王立晨建議，農藥行業的高景氣度短期內仍舊值得關注，但中長期行情仍待確立。從本次蟲情來看，菊酯、吡蟲啉行業有望直接獲益，相關企業也值得關注。菊酯方面，行業格局穩定，產品結構優化是增長重要動力；吡蟲啉出口市場持續旺盛，產能實際過剩程度低。
