近日來，國內尿素價格仍然保持著波動上揚的趨勢。以山東為例：出廠報價從上周2000元/噸上調至2100元/噸，漲幅高達80-100元之多。而且從企業以及經銷商對市場的態度可以看出：不斷被刷新的高價已令他們對行情失去了判斷。思路只是機械地看漲。因此，導致大部分廠家宣稱尿素價格沒有最高，只有更高；下游經銷商也只能無奈地以“買漲”應對，將尿素價格連續推漲至目前的2100元/噸。整體來看，買賣雙方在本輪行情中對漲價已稍顯麻木，尤其是再生產企業開工率偏低，農業市場庫存嚴重不足的情況下，留給廠家的選擇就是漲價，農資公司則是別無選擇的備貨。而就在經銷商不斷“追漲”采購中，便會忽略一個重要問題，那就是國內農業市場能否為高價尿素買單。
首先來說，尿素作為糧食的糧食，起漲價必然會提升種糧成本。從10年1月至11年4月的CPI、PPI走勢可以看出，兩項指數在上個月分別增長了5.30%和6.80%。如此高的CPI再次顯示出未來經濟的通脹預期；PPI指數則更好地解釋了通脹是由于生產者本身附加了較高的生產成本所致。以糧食為例，更多的價格提升環節處在米廠以及下游加工企業，而最根本的糧食收購價格并沒有多少提升。可以說在通脹期間，隨著化肥漲價，農民種糧成本也相應提高了，但政府收購兩家卻難見上調。長此以往這就會導致一個矛盾的產生——農民買不起肥。
對于農民是否會買高價尿素的問題，筆者也曾詢問過不少業內朋友。但得到的說法多是在用08年尿素價格作比較。既然終端市場曾經接受過08年2500元/噸以上的批發價，那么今年即便出現相同價位也未嘗不可。歷史數據顯示，08年6月，國內大部分地區的尿素批發價格超過2500元/噸，東北市場甚至可以達到2900元/噸，而成交情況依然較好。由此可想，既然2011年的經濟大趨勢擺脫不了通脹環境，也就會令經銷商以及終端客戶對后期市場價格持有較高的期盼感。但筆者要說：對比08年與11年，人們面對通脹的心態截然不同。也許08年的時候，化肥行業并沒有意識到經濟危機的嚴重性，經銷商以及終端用戶只把尿素漲價看成水漲船高，期待糧價也會有相應的上漲，而等來的卻是穩定收購糧價的政策。到了2011年，這幾年的經驗教訓已經使行業開始謹慎面對通脹問題。換而言之，終端用戶在過去兩年的生產中已經體會到肥價與糧價很難做到統一。那么，我們已經看到電企可以因為成本倒掛去“制造”電荒。同理，農民種糧本就是微利，難道還會采購高價尿素嗎？據不完全統計我國每年撂荒耕地獎金3000萬畝之多。主要原因就在于農資價格上漲遠大于國家的惠農補貼，種糧無利可圖甚至存有風險，拋荒農田已成為不少農民的新選擇。
據筆者觀察，在近日河北、山東等地企業出廠價上調至2060-2100元/噸之后，只有復合肥廠仍在采購，主供后期二元復合肥出口訂單。而農業經銷商似乎已無心在高價位操作。大部分商家意識到了風險，不再進貨。而對于前期庫存并不急于銷售，可見是在期待后期繼續漲價的行情。個人認為：由于近期國內工業需求大增，尿素企業多有檢修，市場供求趨緊推動價格快速反彈，但后期仍需農業需求作為支撐。通過前文分析可以看出，終端用戶能否接受高價尿素尚難做斷言。而且經銷商很可能因為供求好轉而爭相拋售前期庫存。屆時，尿素有望重返買家市場。除非國內電荒加劇，有效抑制尿素行業開工率，否則高價位難以持久。
