農業部啟動抗旱二級應急響應派出工作組赴黃淮冬麥區指導抗旱春管工作。去年10月以來北方冬麥區降水持續偏少山東、河北等部分地區至今已連續3個多月無有效降水河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、陜西、甘肅八省部分地區旱象露頭并持續發展干旱發生時間比2008年提早了1個月左右。
拉尼娜現象是主導今年冬季大部分地區的氣候因素。我們此前《每周油記--這個冬天有點冷》通過對油價處理的結果來看2011年油價的高點在一季度和四季度也就是說是一個小周期上升階段中有所反復。一季度經濟向下油價滯后上漲與油價關聯較強的品種將可能獲得超額收益。我們在一季度優先配置化肥、農藥板塊。
與2010年情況不同的是當時化肥價格下跌從東北地區開始而東北地區春季用肥占我國春耕用肥量的40%左右。由于當時天氣寒冷使季節性的推后將近一個月導致大部分經銷商恐慌性的拋售從而出現了化肥價格大幅下跌市場波動較大。而現在東北地區氣候比較正常雖然目前市場出現一定程度的觀望氣氛但是東北地區化肥用量不會減少。并且2010年年度化肥出口量較大因此我們認為去年的情況目前出現的可能性不大。但是如果目前旱情得不到緩解我們判斷從二季度開始化肥價格會受到較大程度的影響。
繼續看好水溶性肥料發展前景。水溶性肥料作為新型環保肥料使用方便可和噴灌、滴灌結合使用并可噴施、沖施在提高肥料利用率、節約農業用水、減少生態環境污染、改善作物品質以及減少勞動力等方面起著重要的作用是目前水資源短缺情況下保證農業持續、高效運作的有效途徑之一。隨著農村水利未來的發展節水灌溉基礎設施投入增加我們認為水溶性肥料將替代目前的部分肥料進行使用。
因此我們持續看好芭田股份水溶性肥料項目的未來發展前景。
