磷肥、氮肥價格大幅下跌,鉀肥還能繼續漲價嗎？
9月1日化肥特別關稅上調150%后,磷肥價格開始出現下跌,目前市場一銨和64%二銨的價格已跌至1800元/噸和3000元/噸左右,而2008年磷肥價格一度摸高至每噸4600元左右。增加出口關稅的效果在今年的10月份的氮肥價格中同樣開始顯現。10月份,氮肥均價較9月大幅下降10.28%至1920元/噸。目前,尿素的出廠價在1700元左右,距今年3、4月份高峰時期2000元每噸的價格,已經下跌了15%。
此時,中國鉀肥進口商與國外供應寡頭新一年度的進口談判正在進行。就在將近一個月前的11月6日,加拿大鉀鹽企業巨子PotashCorporationofSaskatchewanInc的海外營銷公司CanpotexLimited宣布,它已與日本客戶達成了2009年上半年鉀肥價格每噸上漲200-220美元的供應合同,日本鉀肥的到岸價每噸將超過900美元,漲幅近三成。
據了解,我國鉀肥目前約有70%依賴進口,國內價格很大程度上仍由進口鉀肥價格走勢決定。
國內鉀肥隨進口價上漲？
在2008年的鉀肥談判中,中國直到今年4月16日才達成合同。與2006年每噸上漲25美元、2007年每噸上漲5美元相比,2008年400美元的上漲幅度令整個市場目瞪口呆。在全球化工產品價格普遍暴跌、鉀肥市場卻一枝獨秀的背景下,2009年的價格談判引人關注。
據悉,今年9月中旬在美國舉行的TFI國際化肥會議上,中國進口方和國外鉀肥供應商已經就2009年合同談判進行了初步會談,外方要求明年的鉀肥價格每噸再漲價200美元,同時采購量在今年基礎上大幅增加。
“預計價格會上漲,但漲幅可能不會達到每噸200美元,進口合同價進一步提升將支撐2009年國內鉀肥價格維持在高位。”國泰君安基礎化工行業分析師魏濤告訴記者。
據魏濤介紹,目前國外幾大鉀肥供應商都采取了減產以控制供應量的措施,而2011年前非壟斷體系內新供應商投產的產能較少,現有供應商控制能力較強。
據了解,目前國際主要鉀肥供應商為加拿大的PotashCorp、美國的Mosaic和加拿大的Canpotex公司,3家公司的鉀鹽產能在1600萬噸左右,占世界鉀肥產能的40%左右。此外,加上前蘇聯地區的幾家鉀肥生產商組成的BPC聯盟,它們的鉀肥產能占全球的七成左右,形成寡頭壟斷之勢。
中信證券[22.702.81%]分析師劉旭明在12月1日發布的晨會報告中也指出,鉀肥行業目前景氣向上,全球鉀肥需求將不會下降,2009年國內氯化鉀價格必然跟隨進口FOB合同價格補漲。該報告還預測,國內最大的鉀肥生產商鹽湖鉀肥[0.000.00%](000792.SZ)2009年氯化鉀的出廠價將由4750元/噸提升至5681元/噸。
信達證券則認為,未來兩年鉀肥國際價格將穩定在800-1000美元/噸,未來五年不會低于550美元/噸。
生產商不希望價格“漲得太厲害”
“目前國內基本沒法左右鉀肥價格,只能跟著進口價格走,我們不希望價格漲得太厲害。”12月4日,一位不愿透露姓名的鉀肥生產企業人士在電話中告訴理財周報記者。
該人士表示,價格暴漲一方面會面臨價格隨后暴跌的風險,就像現在的磷肥價格,另一方面也對下游的農戶帶來非常大的壓力。“下游壓力太大的話會較大地抑制需求,促使下游用戶尋求替代品,這反而不利于整個行業的業績。”
在國外巨頭產能壟斷的形勢下,國內的鉀肥生產商也在積極尋求產能的擴張。
冠農股份[37.191.75%](600251.SH)參股的子公司國投新疆羅布泊鉀鹽有限責任公司一位姓王的工作人員向理財周報記者介紹,公司120萬噸/年的硫酸鉀項目已進入試車階段并于今年11月18日正式產出產品,預計明年可達產100萬噸以上,且公司二期180萬噸/年的項目也將于明年奠基。
國泰君安研究所則預計,國內最大的鉀肥生產商鹽湖鉀肥(000792.SZ)明年產量將達到230萬噸。
而據11月25日中國無機鹽工業協會鉀鹽行業分會發布《中國鉀鹽產業及市場需求真實運行情況藍皮書》(以下簡稱《藍皮書》)介紹,目前國內各年進口的鉀肥并沒有完全消耗掉,年年都有剩余結轉的庫存量。其中,2008年國內鉀肥總剩余量大約達680萬噸,加上2009年預計國內的產量,明年國內不用進口都能滿足鉀肥需求。
據了解,中國鉀鹽主要產區在青海柴達木盆地和新疆羅布泊鹽湖地區,鉀鹽氯化鉀儲量為7.91億噸。此外,四川、貴州、陜西、西藏、云南、甘肅等新發現的鉀鹽板塊預測算為2.3億噸,國內總計可供開采的鉀鹽資源達10.21億噸。“隨著國內鉀肥基地的開發,國內鉀鹽供給率將增加,中國有望在未來10年左右的時間增加808萬噸的有效供給量。”《藍皮書》指出。
但上述業內人士卻認為,短期內國內鉀肥供需的缺口還是存在的,只是可能在國內產能擴大下缺口減小了一些,欲保住價格的國外供應商仍可能會控制供應量。“目前鉀肥市場很不明朗,在磷肥、氮肥價格大幅下跌下鉀肥能否一枝獨秀值得懷疑,國外產商也有可能因為銷售量下降的壓力而降價,但一切都不好說。”該人士告訴記者。
興業證券則認為,經濟低迷影響鉀肥下游價格承受力,后市價格繼續上漲的壓力較大,但考慮到供給端寡頭壟斷的格局,鉀肥價格高位盤整的可能性較大。
