2018年，在供給側結構性改革、政策利好、環保督察等因素影響下，整個肥料行業呈現回暖跡象，尿素、磷酸一銨、磷酸二銨、氯化鉀、硫酸鉀等主要產品價格均有所上漲。
01
氮肥：供應量大減，漲幅最大
2018年，可以說是氮肥行業高質量發展的一年。繼去年扭虧為盈后，行業效益進一步好轉。
數據能證明行業在回暖。據國家統計局數據顯示，今年1~8月份，氮肥行業主營業務收入1428.3億元，同比增長15.4%；全行業利潤總額49.6億元(2016年凈虧損74.1億元)，同比增長31.6%。
在產品價格上，也較去年同期有所回升。據中國氮肥工業協會統計，1~8月份尿素累計出廠價1885元/噸，同比上漲327元/噸，漲幅21%。9月，市場價格回升至1900元/噸左右。10月初，受國際尿素價格上漲影響，國內尿素出廠價上漲至2100元/噸左右。之后，隨著國際尿素市場逐漸降溫，國內市場也回落到2000元左右的水平。據中國氮肥工業協會調查，11月第三周，小顆粒尿素出廠價格2045元/噸，同比上漲21.91%；大顆粒尿素平均出廠價格2083元/噸，同比上漲23.96%。
尿素價格上漲，主要是受國內氮肥產能過剩壓力逐漸緩解，供需基本平衡，原材料價格上漲等因素影響。2018年，隨著國家政策的不斷出臺，尿素產能在不斷的下降，產量創下歷史新低。據協會統計，2015-2017年尿素共新增產能470萬噸，退出產能1160萬噸，總產能減少約690萬噸。2017年年底全國尿素產能7417萬噸，2018年新增200萬噸，其中有1040萬噸產能長期停車，目前有效產能約為6577萬噸。
1-10月份，全國累計合成氨產量4553.3萬噸（實物量，下同），同比降低4.3%；氮肥產量3042.9萬噸（折純量，下同），同比降低7.0%；尿素產量4237.3萬噸（實物量，下同），同比降低7.4%。
除了產能影響外，原料價格上漲也為市場行情提供了支撐。據了解，今年以來，受煤炭和天然氣供應短缺、價格上漲影響，加上企業環保支出增大，國內尿素生產成本明顯提高。1－10月全國氮肥企業無煙塊煤平均到廠價1153元/噸，同比上漲205元/噸，漲幅21.6%，煙煤平均到廠價637元/噸，同比上漲39元/噸，漲幅6.5%。
今年6月份以來，氣價逐月上漲，到10月份，合同量天然氣價格上漲0.45元/立方米，上浮22.7%，超出合同量的部分按照進口LNG價格折算（目前為3.42元/立方米）。煤和天然氣均為生產氮肥的主要原料，煤價和氣價上漲導致氮肥生產成本明顯提高，漲幅達200－300元/噸。
進入冬季以來，天然氣供應緊張，氣頭企業已陸陸續續停產不少。今年天然氣采用“停三限二”的政策，2018年11月-2019年3月，五個月的時間內三個月裝置停車（影響產能530萬噸），兩個月限氣30%（影響產能約170萬噸），若今年停車時間延長至3個月，氣頭企業產量將明顯低于往年同期，氮肥的缺口會越來越大。
“隨著未來‘斷氣停車’、‘限煤’和‘錯峰生產’等限制因素的出現，日產能最低可能降至11萬噸左右的水平，再創新低。”寧波磷復肥會上，河南心連心化肥有限公司銷售公司總經理盧述林在分析今冬明春尿素市場時說到，預計今冬明春的尿素供應量將比去年減少110萬噸，市場缺口達到200萬噸，整體供求將處于緊平衡狀態。
02
磷肥：磷礦石產量下降，支撐磷肥價格上漲
2018年，磷肥價格整體呈現上升趨勢。
云南云天化農資連鎖有限公司副總經理陳進表示，磷酸一銨、磷酸二銨價格較去年同期有明顯好轉。國內市場磷酸一銨年均漲幅24.8%，磷酸二銨年均漲幅13.7%，國際市場磷酸二銨年均漲幅更是達到17.7%。
2018年，二銨市場分為三個階段：1-4月初的冬儲備肥及春耕用肥市場，4月-10月底的出口市場以及8月-10月初的秋季小麥肥市場。
第一階段，正值春耕時節，受原料價格高企影響，二銨價格維持高位。此時國內價格和出口價格差距較大，企業出口意愿較低，二銨主要以內銷市場為主。進入二季度后，國內市場需求進入淡季，出口市場逐步開啟。受印度市場補貼和二季度磷酸價格上調提振，再加之巴印需求刺激，出口價格呈現穩步上行趨勢，由1月份的2630元/噸上漲至10月份的2850元/噸。
6月份后，受到國際價格上漲和人民幣匯率貶值等因素影響，出口價格開始大于國內價格，保持同步上漲并基本穩定在統一水平。在國際市場的支撐下，2018年國內夏秋季磷肥市場價格穩步上升。
原料與成本是影響磷肥價格的主要原因之一。以磷酸二銨為例，每生產1噸磷酸二銨需要消耗1.6噸磷礦石、0.45噸硫磺和0.22噸合成氨。“2018年，磷酸二銨主要原料成本同比漲幅較大，硫磺價格同比增加76.5%、合成氨價格同比增加21.7%、磷礦石價格同比增加35.5%。” 陳進表示。
原料方面，我國磷礦石供應量在降低。受政策影響，今年以來我國磷礦石產量大幅下滑。1-7月我國累計生產磷礦石6133萬噸，較去年同期下降2588萬噸，下降30%。磷礦石產量下降導致市場供應趨緊，受此影響，磷礦石價格在過去一年出現連續大幅上漲，對磷肥產量產生中長期影響。
綜合產量、原料等多方面因素，磷肥產品在2018年價格不斷平穩爬升。
03
鉀肥：整體呈現先抑后揚走勢
2018年，鉀肥市場整體呈現先跌后漲的趨勢。一季度進口鉀集中到貨，但農用肥終端需求清淡，價格略有回落；隨后國產鉀和進口鉀供應減少，供需緊平衡，市場價格維穩上漲，并一直處于相對高位運行。
我國鉀肥供應主要來源于進口和國產兩個方面。2009年之后，中國市場氯化鉀供應數量急劇增加，近三年處于相對平穩水平，自給率保持在50%左右。
2015年國內鉀肥總供應量達到巔峰1774萬噸，那一年鉀肥進口量也達到歷史最高峰943萬噸，之后開始下降并趨于平穩。2017年，中國鉀肥進口總量為753萬噸，2018年全年預計700萬噸氯化鉀，進口鉀肥數量相對穩定。
“國內氯化鉀產能主要集中在青海，隨著多年不斷開采，產能已接近穩定，產量總體保持平穩。”據中化集團農業事業部陳勝男介紹，2016年，國產氯化鉀產量達到最大值。之后增長率逐漸下降，在2017年降為負值。2018年1至10月份產量較去年有所減少。
受氣候、能源、礦源等因素限制，近一年國內鉀肥產量出現波動，整體開工率維持在60%-70%水平，部分地區出現停產和開工不良情況，供應上存在著階段性減少。
從需求來看，果蔬已經成為中國市場最大的需鉀作物，其對于鉀肥的需求將隨其種植面積的不斷擴大、施用水平的更加平衡而不斷提高。考慮到消費升級、種植結構調整及合理施肥導向等因素，增強作物品質將是農業種植的主要方向，未來中國鉀肥市場需求還會有一定的增長空間。
但隨著國內供給側改革進一步推進，國內鉀肥產能將趨于穩定，資源型鉀肥產量增幅放緩，未來產量將保持穩定。陳勝男表示，產量穩定，需求增長，未來鉀肥市場仍將需要進口貨源補充。
國際方面，由于供給偏緊且需求旺盛，國際鉀肥價格上漲強勁。在巴西，鉀肥平均到岸價格從去年7月的265元美元/噸上漲到360美元/噸，漲幅達36%。9月17日下午，中國進口鉀肥聯合談判小組與BPC就2018中國鉀肥大合同價格達成一致，價格為CFR290美元/噸，較2017年合同價格上漲 60 美元/噸。
根據往年情況，大合同簽訂后市場將呈現供過于求的態勢，價格難于支撐出現松動，出現持續下跌；在四季度國產鉀發運困難，供應量下降，需求開始啟動，總體出現供不應求的形勢，加之氮磷肥大幅上漲，鉀肥價格還將繼續反彈。
