在前幾中國的尿素行業發生了很大變化，我們重點看一下2018年整個尿素市場格局的演變。先面我們從政策的變遷，產業結構的，行業的多元化發展，還有供需和進出口形式的變化，看一下2018年尿素行業發展形勢。
2015-2017年尿素行業進入一個斷奶期，所有的優惠政策全部取消掉了，包括電價還有鐵路運輸的優惠，天然氣的優惠，還有化肥增值稅的復征。到了2018年，基于化肥行業的政策就是增值稅稅率由11%提到10%，政策的政策取消之后，尿素行業的市場化更加明顯了：
1.供需對于價格的影響力要高于政策。在往年可以說2015年之前，國家出臺很多的政策，可能企業跟市場的貿易商都開始進行來年春天農業尿素的儲備，但是2015年之后，這一現象發生了很大的變化，首先就是對整體的價格市場行情波動就會非常大，價格就要上去了，但是2015年之后，整體行情變化形勢，氮儲越來越沒有影響力了。
雖然國家還會出這個政策，但是還是以企業為主，他們為了抓整體國家的補貼，儲幾百噸，但是對于市場的影響力是明顯的有所下滑。
2.優惠取消，企業成本增加，落后產能退出，產能更加優化。幅度在240-300元每噸，這就完成造成用戶產能的退出，目前來看整體的產能是更加優化。
3.行業“斷奶”后，尿素產品更加符合大宗商品的標準進入市場流通。
我們來看一下近幾年產業結構的調整，看一下2014、2017天尿素原料結構對比，2014年的時候，國內還是主要是以無煙煤為原料的裝置，達到了50%往上。2017年以無煙煤原料裝置的產能大概下降了不到40%，以煙煤和褐煤的裝置產能情況是逐步上升的。在2014年的時候可以很清楚的看到，不到20%，但是在2017年整體的狀況接近40%以上，整體無煙煤的減少充分說明了固定床的推出，傳統固定床逐年的降低，而煙煤褐煤占比的增加，可以看出供應產能的增加。
山東是中國最大的尿素生產企業之一，可以說全國尿素看山東，拿山東做一個縮影來看一下整體新型傳統裝備產能占比的變化，在2017年的時候，像新型化工裝置，在山東占比40.20%，傳統在55.05%，到了2018年它倆的占比發生了對調。2018年整體傳統煤化工占比下降了44.95%，而新型煤化工增加了59.80%。
在2018年落后產能實現了繼續的退出或者進入一個有效狀態，這種無效產能都是18/30的裝置，可能目前國內30萬噸產能的裝置基本上就處于一個退出狀態。據統計018年無效產能在1040萬噸，退出產能175萬噸。預計2018年新型氣化裝置產能占比繼續增加，預計在40%左右。未來隨著落后產能的繼續推出，新型煤氣化占比將會持續的增加，由現在的40%上升到70%以上。未來新型煤氣化裝置還是未來尿素企業很大的一個發展方向。
行業近幾年的多元化發展也是非常明顯的，尤其是對于尿素企業來說，它化工的一聯合發展是越來越明顯，2018年顯得更加普遍一點，主要還是針對一個合成器的利用，因為合成器下游是非常廣泛的，下游成本包括合成氨、甲醇、乙二醇、丁醛、碳酸二甲酯、草酸、甲酸等等都可以進行生產。如果對尿素企業來說，以的狀態來看，還是去實現一種尿素的產量，跟合成氨產量的轉換，如果在尿素要低于這兩個產品的時候，尿素生產企業往往就會去生產甲醇和合成氨來降低尿素的產量。
現在如果有可能甲醇跟合成氨大幅度的下滑，尿素比原來了高了，那么他們就會去生產要素，整體從2017、2018年外銷量統計情況來看，2017年整個合成氨外銷量在501.88萬噸，2018年到了750萬噸，其實針對于單獨生產合成氨的產能來說是比較固定的，之所以出現了一個外銷量增加，主要還是以尿素企業量的增加。
從國內幾個大型的尿素生產企業也可以看出，化肥向化工的轉變是很明顯的，山東魯西化工它當前的產能還有100萬噸，滿負荷產量是在2700萬噸，去年的時候它的產量基本上每天2000噸左右，但是2018年整體產量在400-1200噸左右波動，下滑非常明顯。
河南心連心產能180噸，滿負荷日產量能單位5000噸，但是2018年整體的最高產量是在4000噸左右，當前是在2000-4000之間。
山東華魯恒升它的產能是280噸，但是它的滿負荷日產量是7600，但是他當前的日產量最多就在5000萬噸，之所以出現產量沒有單位滿負荷，就是因為他對于甲醇跟合成氨的調整。
除了化肥化工聯合發展，再就是增值性尿素的發展是非常普遍的，在往年的話，基本上這種新型尿素就是多肽、腐植酸等種新型尿素，在2018年發展比較明顯就是這種車用尿素，還有尿素硝酸銨溶液，尤其是車用尿素來說，較2017年是有很大的增加量。
在整體的新型尿素可能生產公益并沒有那么復雜，僅是加入少量的微量元素或者對于這些傳統尿素進行一個簡單的提純，但它的售價是遠遠高出平均要素的，這也是尿素行業實現增加利潤的一個方式，像這種多肽比普通是高60-80噸的，腐植酸在140-180每噸，而緩釋也在80-100，車用尿素100-150每噸。
他之所以發展這個增值性尿素，一個是因為它的利潤高，再就是一個認為現在整體下游用戶習慣的改善，他們對于這種需求量認可度可以說是大幅度的下滑，而對于這種肥效的這中產品是認知度，認可度是大幅度犧牲的。
2018年整體的工業需求也是發生了很大的變化，首先工業來看，從2015年到2018年整體產量出現一個大幅度下滑的形勢，在2018年發生新的趨勢就是，很就是整體產量首次跌破了五千萬噸，預計全年在4900萬噸左右，可能出現十年來產量的新低。
今年處于相對穩定并且低運行的狀態，今年開工大概整體運行區間是50-58%，而去年的話最高還能運行到68%，平均去年下降10%左右。整體的需求量還是呈現大幅度下滑的趨勢，也是從2015年開始，整體的需求都在減少，農業需求量減少可能從2015年到現在一共每年減少加起來差不多在100-200萬噸的減少量。
一個重要原因就是國家調減種植面積，鼓勵種植大豆、馬鈴薯等根莖類植物。會造成整體尿素的下滑，現在農民喜歡用肥效高的肥料。農民加底肥的時候，成本比單純加尿素可能會高不少，但是后期的成本是相比較而言，無論時間成本，還是肥料成本都是較之前是有所減少的。
在農業方面很多企業也不愿意推這單質尿素，更加喜歡推新型鳥所。2018年最重要的變化還是占比的調整，這是2018年尿素下游的一個需求占比，農業是46%，復合肥是21%，人造板是24%，三聚氰胺是7%，其他占2%，整體來看2018年尿素下游需求的同比變化來看，農業方面是逐漸減少的，單純的農業用減少了0.4%，今年減少了100萬噸，復合肥出現一個大幅減少的情況，減少了12.42%，這個主要原因就是今年復合肥一個行情的變化。
首先它整體的一個原料成本增加，今年氮肥整體價格都是呈現一個高運行的狀況，因此復合肥企業維持了一個低負荷狀態，再就是整體的收款量是非常小的，較往年來大幅的減少，造成一個原因就是他沒有收到款，他們肯定不去生產，所有的貨都還沒賣出去，所以就不會生產，對于尿素原料的采購是大幅度減少的，這就造成整體復合肥產量的降低，然后對于尿素一個需求量的降低，但是工業方面今年的表現是比農業好很多的。
今年整體的實際產量還沒有出來，我感覺其實現在減少的，今年環保可能每次環保的話，像章臨沂、菏澤、河北這塊，整體的板廠都是要求全部不關停或者低負荷狀態，今年的產量理念上不會高于去年，但是統計局的預測今年是比去年多了1.25立方米的，所以人造板的需求量是增加9.36%。
三聚氰胺的增長是很明顯的，今年三聚氰氨裝置有新裝置投產，它的產量較往年有很大的增加，大家三聚氰氨的體量比較還是小，它這個產量的增加，對尿素的需求量增長，整體尿素的行情的變動是沒有那么明顯的。
2018年整體的供需狀態，預計2018年整體的供應缺口在180萬噸，那么也就是說中國現在可以說從2015、2016、2017、2018年基本上國內整體一個狀態的話，也算是一個緊平衡的狀態，但是2018年更加明顯，緊平衡的狀態是很明顯的，尤其是在今年農業旺季的時候，出現過階段性供不應求的狀況，這是在一年以來都沒有出現過的情況。
未來相信中國的尿素行業發展是越來越好的，供需狀態也會慢慢實現一個平衡的狀況。
除了供需的變化，今年整體進出口形勢的變化也是非常明顯的，進口的話今年是大幅度增加的，主要是出現在上半年。整體出口量出現大幅上升的情況，當時國內價格是遠遠高于國際的，對于貿易商來說，從國外采集尿素可能需要一個月的船期，但是它可以承擔這個風險，因為價格是很高的。
他們就紛紛進行了一個尿素進口嘗試，在5-7月份短短幾個月，進口量達到了20多萬噸往上，這就直接導致了全年進口量的增長，不過下半年開始整體人民幣出現貶值的狀況，而且國際形勢發生了新變化，國際的價格在前幾個月上漲幅度比較大，這造成慢慢的國內價格跟國際價格的價差又在一個合理的區間。這造成整體進口的可能性，進口量慢慢減少，幾乎就是零了，不過上半年進口了這么多，也是在近多少年來都沒有出現過的狀況，可能十年中國都沒有進口20萬噸的情況。
出口方面下滑是非常明顯的，從2014、2015年達到的出口量的高位，在1400萬噸左右，但是2016-2018年基本上出現了狀況。到了2018年預計全年也就在180-200萬噸左右，據統計1-9月份，僅僅出口117.39萬噸，下滑幅度達到了66.74%。窗口下滑的原因一個就是國際新增產能的增長，近幾年包括美國、伊朗、尼日利亞、俄羅斯等等新增產能達到近千萬噸，而且在未來幾年還有很多投產，這造成一個中國競爭國數量的增加。
還有需求國貨源選擇地的增加和自己能力的增強，主要就是指針對于美國跟印度這兩個國家，印度的話是全球尿素的需求大國，它每年的進口量達到千萬噸往上，不過往年從這個表可以看出，整體的印度、美國、墨西哥這都是在2017年之前中國最重要尿素的供應地，但是2015年往后出現大幅度下滑，美國和印度下滑幅度比較明顯。
美國市場來看，一個就是自己能力的增強，近幾年投產產能在600-700萬噸左右，他們國家內玉米種植旺季，大部分都是通過進口來彌補，但是從今年的情況來看，他自己能夠是大幅度的增加，在國際市場很高位置的時候，甚至出現一種出口的狀態，有大概幾十船的貨已經發出來了，運往別的地方，他慢慢會從尿素的需求國變為尿素供應國。
印度這方面同中國需求量減少，對中國創新是非常大的，因為在往年可以說2017年上半年之前，中國的成交量都是非常大的，70%、80%，甚至90%以上。但是隨著后來伊朗的投產，已經完全把中國的市場給拋棄帶了，在2017年下半年開始，印度每次招標幾乎所有的幾乎零，大部分都被伊朗給占據，不過2018年出現一個新的變化，尤其是10月份之后，美國重新制裁伊朗，這給中國尿素新的機會。
在10月份跟11月份印度的兩次招標，基本上中國成交量還是非常可觀，10月份是40多噸，2017年下半年以來從來沒有過的狀況。11月份的成交量達到了71萬噸左右，這都是包括轉口的一個出口量，相信2019年中國尿素的出口形式，如果美國持續對伊朗進行制裁，那么中國的出口形勢較2018年會有一定好轉的，不過也不會再出現2014年，2015年這樣140萬噸左右的出口量，可能也就是400、500，那還是有可能的。
中國尿素出口量大幅下滑，一個就是國內成本高位，據統計中國國內尿素成本要高于國際天然氣尿素成本在150美元每噸，高的應該在200美元每噸往上。中國要是伊朗的標準能夠正常運行的話，那么中國是完全沒有競爭力的，再就是競爭國的，還有需求國自己能不能增強？這造成了2018年整體的大幅度下滑。
目前中國尿素行業從2018年運行狀況來看，是迅速轉好了，起碼從2017年開始，各尿素企業都出現一個盈利的狀態，以2018年當前的狀況，幾乎所有的企業全部都是實現大幅度盈利的。
政策方面，優惠政策基本取消，市場化更加明顯，產能從產能增長期逐步進入到一個產能優化期，落后產能完全退出之后，整體的國內尿素產能將會處于一個合理狀態。對于企業來說，產品的多元化發展是非常明顯的，而且像這種新型尿素的發展，也給企業增加了一定的利潤，未來尿素企業應該出現虧損的概率非常小。
