上周五，美國尿素價格現貨紙貨同時上漲了20美元/噸。在國際市場跌跌不休的情況下，美國市場的異軍突起一是來得突然，二是來得猛烈。何以如此？會對國內造成什么影響？筆者這里就妄加揣測，以期拋磚引玉。
筆者之前曾對印度4月份的招標進行了分析，關注到了：一是印度以高于現貨價的方式大量采購尿素，幾乎照單全收；二是國際貿易商迅速平倉印標；三是國際市場在印標后繼續下跌，明顯不符合空頭特征。通過比對，得出的結論是因天氣原因，美國播種進度推遲，國際市場擔心美國播種進度可能的加快，從而并不敢肆無忌憚地做空尿素。
在上周的文章中，筆者把2012年國內尿素市場的走勢同今年進行了進一步的比對，得出的結論是2012年5月底前國內市場尿素價格的走勢同今年非常相似，但原因截然相反：2012年5月底前，美國市場到達500美元/噸的尿素價格成為拉動了中國的主要因素，而今年國際價格持續下行，國內社會和工廠庫存持續低位，因此推導出國內尿素價格的走勢不會重蹈2012年6月份暴跌的覆轍，反而可能大漲。
再來討論這次美國尿素價格大漲的性質。筆者做個大膽的假設：農業涉及天氣因素，在播種進度因天氣原因不斷被推遲，甚至可能錯過玉米播種季節的情況下，肯定沒有貿易商敢大量庫存尿素，使得美國同期的尿素吸納能力大幅下降，制造了國際嚴重供大于求的假象，價格一降再降。現在，美國玉米播種進度突然加速，尿素庫存快速下降，價格迅速被抬升。如果這個假設成立，考慮到播種時間和庫存情況，筆者再次大膽假設：美國在很短的時間里需要大量補充尿素，價格在短期之內可能會快速抬升。
通過上面的分析，正好形成了一個互相驗證的完整的邏輯鏈條。美國已經呈現出后市反2012年的跡象，那么對中國尿素5月下旬后的走勢會產生什么樣的影響呢？
筆者在更早的文章中已經指出，中國尿素的缺口很大，在用肥旺季即將來臨的時候，需要采取限制出口、加大進口、保證天然氣供應和環保不限產等多管齊下的方式才能緩解尿素短缺的問題。實際上，國內增產的潛力并不大，出口的量也很小，唯一可以依賴的是擴大進口。進口需要一定的船運時間，按一個月計算，考慮到中國的用肥季節在7月中旬前基本結束，因此進口船期不能遲于6月中旬。即使在不惜一切代價的情況下進口，美國需求的突然爆發，使得可供中國采購的尿素量大為減少。國內諸多地區已經開始出現尿素緊缺現象，工廠價格也在持續上漲，因美國需求的爆發，使得國內尿素保供的形勢更加嚴峻。
