元旦假期歸來，顧不上休息便很快投身于對尿素市場的重新審視中，之前的各種猜測在落實到當前高價尿素行情的時候都難掩“風險”一詞。諸如：淡季不淡、供求緊張、政策影響等說法面臨新的評估。
尿素淡儲未被列入行情利好。淡儲除能起到平衡尿素淡旺季價差作用外，也在為尿素企業(yè)全年正常生產(chǎn)的保駕。而由淡儲需求引發(fā)的尿素漲價自然就被稱為“淡季不淡”了。但隨著國內(nèi)尿素產(chǎn)能突破8000萬噸，淡儲操作已感雞肋。特別是在近幾年，選擇淡儲的農(nóng)資公司大多在春耕期間蒙受損失。即便是那些承擔國儲任務，享受一定補貼的大公司也顯得情不甘心不愿。
政策接踵影響尿素開工率。年尾年初的政策發(fā)布較為密集，對尿素市場最直接的政策影響主要包括：上游原料、自身生產(chǎn)、關(guān)稅調(diào)整、物流調(diào)整等方面。解析2016年四季度高價尿素最重要成因顯然源于行業(yè)偏低的開工率。
2016年最后一周，《關(guān)于2017年關(guān)稅調(diào)整方案的通知》公布，降稅給尿素行業(yè)帶來新的炒作話題，僅在幾日內(nèi)，國內(nèi)各地報價漲幅達到了80—140元/噸。山東、山西、河北、河南等尿素主產(chǎn)區(qū)的出廠報價已調(diào)漲至1620-1660元/噸，內(nèi)銷和外發(fā)的實際新單成交價也不低于1600元/噸。對于尿素如此的漲幅，業(yè)內(nèi)人士猜測前期停車減產(chǎn)的企業(yè)將趁機復產(chǎn)。而據(jù)元旦假期之后了解，從部分龍頭企業(yè)限產(chǎn)保價的意愿較為明顯來看，尿素行業(yè)開工率反彈節(jié)奏尚在可控范圍內(nèi)。
從去年12月初，包括華中、華北、華東以及西北局部地區(qū)便啟動了防霾措施，隨后在12月中旬升級。環(huán)保檢查期間，尿素及其下游化工企業(yè)遭遇政策性限產(chǎn)。截至12月底，國內(nèi)尿素開工率因環(huán)保壓力再度下滑至50%以下。業(yè)內(nèi)一致認可后市供求緊張的預期，尿素價格維持高位盤整。但也有一些業(yè)內(nèi)人士傳言進入2017年后，環(huán)保檢查有望松綁。同時據(jù)小編了解，元旦過后西北以及華北局部地區(qū)確實有環(huán)保檢查組撤離的情況。但從客觀角度分析，一季度我國北方地區(qū)仍將是霧霾橙色、紅色預警多發(fā)帶，環(huán)保檢查甚至有進一步收緊的必要。所以環(huán)保方面的政策仍具不確定性。
2017年春運自1月13日至2月21日為期40天，為配合全國“春運”計劃，貨運鐵路運力調(diào)整以及停發(fā)時間或有政策出臺。業(yè)內(nèi)傳言的版本包括“2017年1月5日長江以南各省、新疆、西藏、青海、甘肅全線停運；1月8—10日黃河流域各省、華北全境、江浙滬全線停運；1月10—15日遼寧、吉林、內(nèi)蒙古東部、北京專線陸續(xù)停運；1月15—18日黑龍江全境線路停運；1月18—20日哈爾濱線路停運�！彪m無正式文件印證，但業(yè)內(nèi)對于春運或?qū)⒃斐删植渴袌瞿蛩毓┣缶o張的預期較為認可，價格方面也有望再創(chuàng)新高，故再度猜測行業(yè)開工率因此出現(xiàn)反彈。
綜上所述，當前尿素處于高價期，下游廠商對后市預期普遍圍繞行業(yè)開工率爭論。業(yè)內(nèi)在保持對春耕尿素市場供求看緊的同時，更關(guān)注針對煤炭、環(huán)保、物流運輸?shù)确矫娴恼呋蛘{(diào)整或松綁對尿素企業(yè)開工率的不確定影響。
