尿素價格十月份漲幅達100-150元/噸，十月份能有如此漲幅，在歷史上從未出現(xiàn)過，也超出了筆者的預料，那么尿素何以如此反常呢？
不是需求有多好：十月份農需基本結束，工業(yè)中的復合肥也過渡到停車檢修階段，正常的年份，此時尿素價格都會回調，給淡儲留下漲價的空間，因此本輪上漲與剛性需求無關。
不是出口有多旺：雖然國際尿素價格較9月份大幅上漲，但仍然是港口價格高于國際價格、出廠價格高于港口價格的格局，說明出口并不是拉動尿素價格大幅上漲的原因。
不是產量有多低：開工率方面，雖然較高峰時有大幅下降，但從國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)看，國內產量仍然維持在560萬噸/月以上，仍需大量的出口才能維持國內的平衡（預計明年很難做到）。
由此可見，本輪尿素價格上漲同供求關系無關，唯一的解釋是煤價的上漲推動了尿素成本的上升，存尿素等于存煤，使得商家囤積居奇！煤炭價格上漲才是本輪尿素價格上漲的根本原因。正因為如此，筆者重點談一下對煤價走勢的看法。
眾所周知，本輪煤炭價格上漲是政府去產能引起的，1-9月份國內煤炭產量比去年同期下降了10.5%，而用煤大戶火力發(fā)電量、鋼鐵和水泥產量較去年同期都有增長（分別為2.8%、0.37%和2.6%）。供應大幅下降，需求小幅增長，終于改變了供求關系，煤炭價格在10月份出現(xiàn)了暴漲的行情，從而大幅推高了煤化工產品成本，短期漲幅高達50%以上的產品比比皆是，同尿素相關的甲醇的價格在10月份價格漲幅也高達20%，而尿素受制于需求淡季，漲幅最小，因此本輪尿素價格的上漲僅是煤炭價格上漲的投影，不能認為是炒作。
既然尿素價格上漲是由煤炭引起，而煤炭價格上漲是政府宏觀調控的結果，那么9月份以來，發(fā)改委召開了四次會議，釋放先進產能，增加供應，會不會引起煤炭價格的下跌呢？筆者分析發(fā)改委現(xiàn)行增加供應的措施是失效的：
一是錯過了最佳時間：9月份發(fā)改委已經意識到了煤炭供應可能出現(xiàn)緊張的情況，因而制定了釋放先進產能的三級響應辦法，但沒改變在年底前嚴控276天生產時間的政策，也就是說，前面用完了276天，后面就會集中放假，試想，有哪個企業(yè)會這么安排生產？企業(yè)生產強調的是穩(wěn)定和連續(xù)，不可能因為價格漲了，而迅速增產，也不可能因為價格跌了，而迅速減產，對社會公共事務有效的應急響應辦法并不適用企業(yè)生產，因此發(fā)改委雖然開了很多次會，但企業(yè)不太可能增產，從而錯過了平抑煤價的最佳時間。
二是增產和壓產的手段不對稱：壓縮供應是量化的指標，執(zhí)行很到位。增產靠的是企業(yè)自愿，一廂情愿地認為企業(yè)對利潤有充分渴求，只要放開了限制，企業(yè)就會增產，殊不知對企業(yè)來說價格上漲、銷量穩(wěn)定和銷量增長、價格下降對企業(yè)的利潤并無影響，企業(yè)根本沒有增產動力，因此9月份的煤炭產量不僅沒有上升，反而出現(xiàn)了下降。
三、需求高峰來臨：進入了冬季用煤高峰，在庫存低位而供應增加緩慢的情況下，煤炭缺口只會越來越大。
筆者曾預測5500大卡動力煤或將突破800元/噸，解鈴還須系鈴人，相信政府會在必要的時候出臺可執(zhí)行的煤炭增產調控措施，也相信政府有能力調控煤價，但短期之內煤炭還會帶著尿素一起飛。
