每年四季度農化板塊都會有一波行情。由于每年一季度都是農化備貨旺季,而且每年初中央都會發布以三農為主題的“一號文件”,四季度也會發布土地流轉,農墾改革等政策,市場有一定提前,所以每年四季度農化板塊都會有一波行情。
復合肥需求增速穩步提升。復合肥因養分均衡、使用簡便等優點正逐步得到農戶的認同。隨著復合化率的持續提升及行業集中度的提高,復合肥需求增速將穩步提升。而且秋季是小麥備肥的傳統旺季,存在需求缺口,對復合肥市場形成了利好的支撐。
復合化率穩步提升。目前發達國家復合肥使用量占總化肥使用量的80%,國際上復合化率的平均水平也是50%。我國的復合化率近年來逐年提高,從2004年的26%提升到2013年的34.8%,但與農業生產的發展需要相比仍有很大的增長空間。由于我國土地流轉的加速、勞動力成本的提高以及測土配方進程的加快等多種因素影響,農用肥的需求結構隨著農業種植結構及農業機械化正發生著變化,未來復合肥需求量將遠超單質肥料,迎來行業發展機遇。
農化行業集中度逐步提高。隨著復合肥行業龍頭企業在全國各地設立生產基地,打破區域市場分割,競爭加劇,其市場份額逐步擴大,產業集中度將進一步提高,龍頭企業利潤水平穩步提高,大量小型復合肥將生產且經營困難,而且復合肥本身具備農業快速消費品的特征,行業整合是必然的發展趨勢。
國內現有農藥生產企業2000多家,其中原藥生產企業500多家,但各廠商規模均較小,最大的生產商年銷售額尚不足40億元,相對于國內近1000億元的市場而言行業集中度極低。隨著環保日趨嚴厲。農藥行業未來的發展趨勢將是企業兼并重組、產品結構繼續調整、園區化布局、樹立農藥品牌的過程。
田田圈進展順利,線下大聯盟形成后將發生積極的化學變化。我們近期進行了農資電商調研,諾普信(15.68,0.040,0.26%)目前是農資電商做的最快的一個,據諾普信中報披露田田圈店已經超過1100多家,農發貸平臺融資額4.7億,對種植戶授信8.2億,線下大聯盟打通后,公司將產生積極變化,田田圈正構建的“農產品(16.13,-0.020,-0.12%)代賣”、“工業品(消費品)代購”、“物流配送”等模塊,潛力巨大,將為農民帶來更多實惠,也將衍生出新的盈利空間。
