關(guān)鍵詞：化肥
一年一度的春耕大幕再次徐徐拉開，與耕作緊密相關(guān)的化肥行業(yè)，卻遲遲難見“春意”。
近日，新洋豐發(fā)布年報，年報稱公司的主營業(yè)務(wù)、2014年銷售額占總營收約96.97%的磷復(fù)肥，在2013和2014年，公司連續(xù)兩年存貨占總資產(chǎn)比例超過20%;2014年，磷復(fù)肥的庫存量較上年同期增加34.02%。新華食品經(jīng)梳理上市公司年報發(fā)現(xiàn)，新洋豐的同行中，史丹利、云天化的存貨增幅更加驚人。
“大佬”庫存高企的背后，整個行業(yè)的日子并不好過。不僅是庫存高企，還有產(chǎn)能過剩，市場需求下降，行業(yè)利潤偏低，市場競爭加劇以及盲目擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建等因素制約了行業(yè)發(fā)展。
過剩難題難倒大“肥”佬
春耕時節(jié)，正是肥料銷售的旺盛期，四川成都的化肥經(jīng)銷商龍強(qiáng)卻向新華食品描述了一個完全相反的情形。“現(xiàn)在賣‘大肥料’基本上是虧本的”，龍強(qiáng)表示，“我們這些經(jīng)銷商都不主動推這些‘大肥料’，因?yàn)橘u一袋就要虧一袋的錢”。
龍強(qiáng)口中的“大肥料”指的正是化肥行業(yè)中最主要的氮肥、磷肥和鉀肥。據(jù)中華全國供銷合作總社最新市場調(diào)查顯示，2015年春耕期間的化肥供應(yīng)總量將達(dá) 3844萬噸，不僅完全可以滿足春耕用肥所需，氮肥、磷肥、鉀肥三大主要肥種還出現(xiàn)了不同程度的過剩現(xiàn)象。其中，氮肥供應(yīng)大于需求25萬噸，磷肥供應(yīng)大于需求88萬噸，鉀肥供應(yīng)大于需求265萬噸。
另據(jù)山東金正大生態(tài)工程股份有限公司副總裁陳宏坤向新華食品提供的數(shù)據(jù)來看，2013年我國已有18個合成氨、尿素項(xiàng)目投產(chǎn)，合成氨和尿素總產(chǎn)能分別達(dá)到7408萬噸和7948萬噸，全國氮肥產(chǎn)能過剩超過30%左右;2014年我國尿素產(chǎn)量總體與上年持平，總量約為8070萬噸。目前，我國磷肥總產(chǎn)能約為2360萬噸，消費(fèi)量僅為1200萬噸;復(fù)合(混)肥料總產(chǎn)能約為2億噸，年表觀消費(fèi)量卻不足6000萬噸，開工率不足30%。
“尤其是2013年和2014年”，金正大集團(tuán)副總裁陳宏坤告訴新華食品，“這兩年是化肥行業(yè)進(jìn)入新世紀(jì)以來最艱難的兩年”。
中華全國供銷合作總社農(nóng)資局局長李殿平表示，由于我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對化肥的需求量保持穩(wěn)定，很難消化過剩的化肥產(chǎn)能，因此導(dǎo)致化肥的價格在逐漸下滑。資料顯示，自2013年起至今，我國化肥已經(jīng)經(jīng)歷了連續(xù)三年的價格下滑。新洋豐2014年年報中預(yù)計，“肥料行業(yè)整體產(chǎn)能過剩問題緩解困難，落后產(chǎn)能淘汰和兼并重組將愈演愈烈，利潤空間將越來越稀薄”。
化肥行業(yè)的利潤空間日漸稀薄并非空談。4月11日，貴州赤天化發(fā)布公司年報，2014年公司營收約為32.87億元，凈利約為-5.75億元。化肥行業(yè)的龍頭企業(yè)中，并非只有赤天化凈利潤虧損，四川美豐2014年營收約47.69億元，凈利約為-2.45億元;云天化2014年營收約544.92億元，凈利約為-25.83億元。除此之外，還有一些化肥大佬出現(xiàn)了盈利腰斬的情形，如湖北宜化2014年業(yè)績預(yù)報稱，2014年公司盈利較上年同期下降了 47%-74%。
產(chǎn)能過剩的形勢下，化肥銷路難暢，存貨量便是最直接的體現(xiàn)。新洋豐2014年年報顯示，2013和2014年，公司連續(xù)兩年存貨占總資產(chǎn)比例超過 20%。另外，新洋豐2014年磷復(fù)肥存貨急劇增加，較上年同期增加了34.02%。在化肥大佬史丹利、云天化的2014年年報中，庫存增幅更是達(dá)到了 52.71%和103.67%。存貨的急劇增加進(jìn)一步體現(xiàn)了整個行業(yè)巨大的銷售壓力。 業(yè)內(nèi)人士分析稱，化肥企業(yè)存貨的原因大致有三：一是備貨，為了彌補(bǔ)旺季生產(chǎn)能力不足和短期內(nèi)市場需求過大，國家的淡儲政策也是出于同樣的目的，保證旺季產(chǎn)品的充分供應(yīng);二是由于市場競爭激烈，產(chǎn)品滯銷，造成一定庫存;三是受政策影響，一些落后企業(yè)不適應(yīng)形勢所致。
盲目出牌加劇行業(yè)亂局
以新洋豐為例。年報顯示，新洋豐2014年的銷售費(fèi)用由2013年的35151萬元上漲至2014年的49156萬元，漲幅為39.84%。一年之隔，銷售費(fèi)用上漲約1.40億元。對此，從年報中得到的解釋是，“本期銷量增加，相應(yīng)運(yùn)輸費(fèi)用增加，以及增加廣告投入以及市場開發(fā)力度”。
然而，新洋豐的主營業(yè)務(wù)、2014年銷售額占總營收約96.97%的磷復(fù)肥，銷量僅由2013年的343.48萬噸上漲到377.82萬噸，漲幅為 9.99%。據(jù)此可看出，銷售費(fèi)用的增加并非主要由于“運(yùn)輸費(fèi)用的增加”，而是主要由于“增加廣告投入以及市場開發(fā)力度”。銷售費(fèi)用上漲近四成，僅換來主營業(yè)務(wù)收入上漲近一成，足見開拓市場的難度。
數(shù)據(jù)顯示，自2011年至2014年，化肥廣告在央視投放的廣告額增長率分別為5%、6%、13%以及15%。如此躍躍欲“視”，果真是理性的選擇嗎?
陳宏坤分析稱，近兩年來，化肥行業(yè)面臨行業(yè)洗牌，競爭激烈。“發(fā)展較成熟的行業(yè)，如空調(diào)業(yè)、電視業(yè)等，兩三個品牌的市場份額加起來就占了整個市場的60%-70%，品牌、市場比較集中;而國內(nèi)化肥行業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度低，行業(yè)排名前十的企業(yè)總共所占市場份額僅為30%”。
那么，化肥行業(yè)的廣告戰(zhàn)是否真的有必要打?史丹利2014年年報數(shù)據(jù)顯示，2014年公司的廣告宣傳費(fèi)用約為1.72億元，同期化肥銷售量為 204.36萬噸，同比增幅為9.06%。與此同時，新洋豐2014年的廣告費(fèi)用約為8786.57萬元，同期化肥銷售量為377.82萬噸，同比增幅為 9.99%。
從地理區(qū)位來看，位于產(chǎn)糧大省山東的史丹利相比于身處湖北的新洋豐，應(yīng)當(dāng)更有市場優(yōu)勢。化肥廣告明星史丹利2014年報中稱，“為了贏得市場份額，廣告戰(zhàn)、價格戰(zhàn)不可避免”。
除打廣告牌外，盲目擴(kuò)建擴(kuò)產(chǎn)同樣阻礙著化肥行業(yè)的良性發(fā)展。據(jù)了解，即便在目前產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，化肥行業(yè)重復(fù)建設(shè)的勢頭并未得到遏制，仍有一批化肥項(xiàng)目正在規(guī)劃或建設(shè)中。
中國農(nóng)業(yè)大學(xué)資源環(huán)境與糧食安全研究中心主任張福鎖告訴新華食品，由于長期以來，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的化肥施用方式過于粗放，加上眾多化肥產(chǎn)品質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，導(dǎo)致需求量出現(xiàn)虛高，通過傳導(dǎo)效應(yīng)，企業(yè)便一味地盲目地生產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)，最終導(dǎo)致了整個化肥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩。新洋豐年報稱，公司2014年“存貨增加系本年度采購及生產(chǎn)量增加所致”。這樣的解釋恰好印證了張福鎖所言。
“化肥行業(yè)的生產(chǎn)模式需要一次由粗放型向集約型的跨越”，東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢師馬文峰向新華食品表示。
3月18日，農(nóng)業(yè)部啟動了2020年化肥、農(nóng)藥使用量零增長行動，預(yù)計到2020年，在不影響國家糧食安全的基礎(chǔ)上，我國農(nóng)作物化肥使用量和農(nóng)藥使用總量將實(shí)現(xiàn)零增長。
對此，馬文峰表示，化肥用量實(shí)現(xiàn)零增長，這種形勢會在一定程度上加劇化肥行業(yè)的產(chǎn)能過剩，但從長遠(yuǎn)角度看，更會促使化肥行業(yè)加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，倒逼一些企業(yè)生產(chǎn)出價廉質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品，提升整個產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率。
一面是化肥行業(yè)的產(chǎn)能過剩，另一方面是瘋狂的打廣告、盲目地擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建，再加上環(huán)保的指標(biāo)、業(yè)績的增量、資本市場的壓力……“零增長”行動已成“離弦之箭”，留給大“肥”佬們的時間已經(jīng)不多了，能否順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，整合、淘汰落后的產(chǎn)能，并貼近農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的要求、生產(chǎn)出農(nóng)民真正需要的產(chǎn)品，無疑成為了 “新洋豐們”破局的關(guān)鍵。
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