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| 國內化肥市場每日走勢評述 |
| 國內尿素市場動態簡報 |
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| 全球尿素供應展望 http://egbuddhist.com 2004-12-9 3:43:59 瀏覽： |
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| 全球尿素供應展望 ２００３年，全球用作肥料的尿素消費量超過１０２億噸，全球工業用尿素消費量為１１００萬噸，全球尿素總消費量達１１４億噸。尿素因含氮量高、易于大量儲存和處理而備受青睞。 尿素的供應 全球尿素生產能力 ２００４年全球尿素生產能力為１３８億噸，到２０１３年將達１７８億噸。第一世界如北美和歐洲地區，在２０１３年之前，將不會新建尿素項目，持續上揚的原料成本使生產成本昂貴到了無法負擔的程度。中歐和前蘇聯，由于存在一定程度的生產能力過剩，加之長期以來設備維護投資不足，在２００４－２０１３年期間不大可能建新廠，而且現有的某些生產能力可能會關閉。如我們所預計，未來十年全球新增尿素能力將主要建在原料（天然氣）既豐富又廉價的地區。 ２０１３年全球尿素能力的變化 各地區尿素能力增長的項目包括： 中東將新建尿素裝置總能力為１２７０萬噸，這些新裝置將建在卡塔爾、沙特阿拉伯、阿曼、伊朗，也有在阿拉伯聯合酋長國和巴林建新廠的可能性。新建裝置所產尿素將主要面向出口。 東亞將新增尿素能力１０００萬噸，全部在世界最大尿素生產國和消費國——中國。中國新增的尿素能力將供應其國內市場，幾乎不會考慮出口。 東南亞將新增尿素能力６００萬噸，主要是在印度尼西亞、馬來西亞和越南。 非洲將增加尿素能力５５０萬噸，將在埃及和阿爾及利亞新建工廠，利比亞和尼日利亞也是建新廠的可選地點。非洲大部分的新建尿素能力將面向龐大的歐美市場出口。 聚焦亞洲 除孟加拉由于長期受資金不足的困擾，可能只建一、兩個新廠外，其他地區不大可能新建尿素能力。東南亞尿素能力將有相當大的增加，主要是在富天然氣的印度尼西亞和馬來西亞。以往越南是中國尿素的大買家，現在越南自己生產大量的尿素。在工業化程度較高的韓國和日本，由于原料成本太高，投資新建尿素裝置不是合理的選擇。２０１３年，亞洲尿素生產總能力將從目前的８１００萬噸提高到９７００萬噸。 全球尿素需求 ２００４年全球尿素需求量為１１７億噸，２０１３年將達１４５億噸。 未來尿素需求量的增加將主要來自肥料用尿素需求的增加，包括尿素用于糧食增產，也包括尿素進一步替代其它肥料的應用，如在西歐逐步替代硝酸銨、在中國逐步替代碳酸氫銨。 ２０１３年各地區尿素需求的變化 我們預計全球尿素需求增長最快的地區有：東亞地區：２０１３年尿素需求量較目前將增１２２０萬噸，主要在中國。韓國和日本對工業用尿素的需求也將有提高。 南亞地區：２０１３年尿素需求量較目前將增加４５０萬噸，主要是印度、巴基斯坦和孟加拉對化肥需求提高。 東南亞地區：２０１３年尿素需求量較目前將增加２３０萬噸，該地區主要尿素消費國為印度尼西亞、泰國和菲律賓。 北美地區：２０１３年尿素需求量較目前將增加２１０萬噸，主要是在美國。 我們預計目前至２０１３年全球尿素年需求增長率為２４％，明顯高于其它任何主要化肥品種的需求增長率。 農用尿素需求與工業用尿素需求 在尿素總消費量中，肥料用尿素占９０％，工業用尿素僅占１０％。肥料用尿素需求的年增長率為２５％，高于工業尿素需求的年增長率（為２１％）。工業用尿素需求的增長速度與工業增長率或與ＧＤＰ相關聯，而肥料用尿素需求的增長還與人口增加速度、食品結構的改變、氣候以及農田作業水平相關。 聚焦亞洲 我們認為亞洲尿素需求將從目前的７６００萬噸增加到２０１３年的９５００萬噸，凈增１９００萬噸，平均年增長率為２５％以上，高于世界其它地區的平均尿素需求增長率（低于２２％）。 南亞和東南亞尿素需求強勁，但仍不及東亞（中國）。中國尿素需求迅猛增長，在很大程度上是中國在過去五年中整體經濟良好運行的結果，而中國的經濟將繼續保持這一良好的發展趨勢。另一方面就是尿素進一步替代碳酸氫銨，我們保守估計，到２０１３年，每年將有１００萬噸碳酸氫銨被尿素取代，這是中國尿素需求增長的另一原因。 全球尿素供求平衡分析與展望 過去幾年中全球尿素供應關系持續緊張，預計２００４年仍呈緊張狀態。今年在卡塔爾和越南開工建設的新尿素項目將在明年對目前緊張的供求關系起到緩解作用。而未來四、五年中其它新建尿素項目將會提高全球尿素供應能力，并使全球尿素平均開工率下降。在對全球尿素供應能力進行預測時，我們認為全球尿素需求將穩定增長。但一些不易預見的因素如戰爭、經濟崩潰或自然災害（干旱或洪水）會對需求造成重大負面影響。因此，我們的觀點是，供求平衡關系的變化通常是取決于供應能力的變化。 亞洲尿素供求平衡預測 我們預測，亞洲的尿素盈余能力（或稱為供求平衡）呈下降趨勢，意味著供求平衡趨緊。２０１３年如果亞洲僅靠自身來滿足其全部的尿素需求，則開工率幾乎要提高到１００％，這實際上是告訴我們，亞洲對進口尿素的依賴性將增強。對比之下，全球平均尿素開工率在２００４年至２０１０年間是下降的，意味著世界其它地區將有更多的盈余尿素能力，因而這些地區能夠向亞洲出口尿素。 尿素價格預測 對尿素價格的預測認為，目前高昂的氨價將大約持續至２００７年，屆時新項目投產所積累的效果將得以顯現，供求平衡將得以緩解。從２００７年開始尿素價格下降會抑制新的項目，預計２００８－２０１２年新項目的數量會非常少。預計２０１０年尿素價格將降至低點，而需求將逐步消化新增能力，進而使供求平衡再度趨緊，支持尿素價格轉而向上。 尿素價格的影響因素 原料成本 過去幾年中，原料成本對尿素價格的重要性越來越明顯，尤其是以天然氣為原料的廠家，在一些地區，高昂的天然氣價格已導致某些尿素廠關閉，并對尿素價格產生影響。天然氣價格的提高迫使生產商調高能夠確保利潤的最低尿素出廠價格。 供求平衡 供求平衡（生產能力減去需求）也是至關重要的。這一點可以這樣具體理解：從全球整體看，供求平衡可能表現為是合理的，但如果供應地區和需求地區在地理位置上處于相反的兩端，情況就不像一開始時顯示的那么合理。尿素被運輸的距離與尿素的成本、貿易商或銷售商承擔運費的能力之間有很強的制約關系，所能夠負擔的運費又必須考慮到尿素運達銷售地區后的價格。 季節性 ９０％的尿素是用作肥料的，但尿素的使用也是在某些特定的季節，這意味著在這些季節中，對尿素的需求很旺，而其他時候需求弱一些。因此，在一年之中季節性的供求關系變化使尿素價格表現出周期性。 運費 在過去一、兩年中，許多尿素貿易商和進口商更多地考慮到運費了。運費的提高使運達的尿素價格提高，迫使離岸價或出廠價降低。 未來的關注點 美國天然氣價格 過去幾年中，美國高昂的天然氣價格已使許多尿素裝置停產，其中有些是暫時停產而有些是永久關閉。這導致了尿素進口的增加，尤其是從阿拉伯灣進口。更為嚴重的是，還導致了美國一些沿海地區的生產商成了“擺動生產商”，當尿素價格高到足以消化天然氣價格時，他們開工生產尿素，而當難以負擔成本時，他們閑置設備。 政府對出口尿素的控制 在那些既擁有很大的尿素生產能力，也有很大的需求的國家，政府為保持本國的供應能力，對本國尿素生產商采取一些限制性政策以減少出口的做法已越來越普遍。這種情況常發生在國際尿素價格明顯高于本國尿素價格時。生產商能夠從出口尿素上得到遠高于在國內銷售尿素的利潤。這種情況會導致當地尿素市場供應不足。單在今年，已有埃及和印度尼西亞政府采取措施限制尿素出口。有媒體推測，中國政府正在考慮阻止中國出口尿素。 新的“超大”尿素廠的建設 過去兩年新宣布了大量的項目，其中包括許多年產能力在１５０萬噸以上的超大規模尿素裝置，但不會對全球尿素供求平衡帶來太大的影響。如前面所述，今后五年，隨著一些新項目的建成投產，全球尿素供求平衡將得以緩解。如有更多的項目宣布興建，則供應能力將進一步增加，有可能引起尿素價格走弱。 [轉載：中華合作時報]作者：安德魯 普瑞思2004年第44期2版/市場 ] |
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